Duckhorn-aksjen stiger 100 % ettersom Butterfly Equity verdsetter vinselskapet til 1,95 milliarder dollar

Duckhorn Portfolio Inc (NYSE: NAPA) steg mer enn 100 % i morges etter at Butterfly Equity sa at de vil kjøpe luksusvinselskapet for rundt 1,95 milliarder dollar.

All-cash-avtalen verdsetter hver aksje i NAPA til $11 – en kraftig økning fra forrige slutt på $5,40.

Duckhorn vil fjernes fra børsen i New York og operere som et privateid selskap når den annonserte transaksjonen er fullført.

Butterfly Equity har gått med på en 45-dagers "go-shop"-periode der Duckhorn Portfolio kan se etter bedre forslag, ifølge pressemeldingen på mandag.

Duckhorn-aksjen har nå kommet seg tilbake til prisen den startet i 2024.

Duckhorn-aksjen er også opp på solid Q4-inntekt

Butterfly Equity bringer «forbedrede ressurser» som vil gjøre Duckhorn Portfolio i stand til å «bygge på vårt sterke grunnlag og skalere virksomheten vår ytterligere», ifølge administrerende direktør Deirdre Mahlan.

Det California-baserte selskapet forventer at avtalen avsluttes i siste kvartal av 2024 forutsatt at den oppfyller de vanlige lukkebetingelsene, inkludert aksjonærer og regulatoriske godkjenninger.

I pressemeldingen kalte Vishal Patel fra Butterfly NAPA til den "beste porteføljen", siden den også har de "sterkeste grunnleggende i bransjen". Private equity-selskapet har valgt Kirkland & Ellis som sin juridiske rådgiver for transaksjonen.

Også på mandag rapporterte Duckhorn Portfolio sine økonomiske resultater for fjerde kvartal som toppet Street-estimatene.

Selskapet tjente 14 cent per andel (justert) på 107,4 millioner dollar i omsetning. Analytikere, til sammenligning, var på henholdsvis 10 cent per aksje og 106,55 millioner dollar.

Merk at Duckhorn-aksjen for øyeblikket ikke gir utbytte.

NAPA er godt posisjonert for fremtidig vekst

Duckhorn forbedret også sin justerte EBITDA-margin med 300 basispunkter til 37,2 % i Q4.

Vingårdsporteføljen er godt posisjonert for "solid vekst og lønnsomhet" i de kommende årene, spesielt etter oppkjøpet av Sonoma-Cutrer i fjerde kvartal, sa administrerende direktør Mahlan til investorene i en pressemelding i dag.

Etter Butterfly Equity-kunngjøringen, har imidlertid NAPA besluttet å ikke arrangere sin inntjeningssamtale mandag ( ^7. oktober).

Duckhorn-aksjen har vært en skuffelse for aksjonærene siden begynnelsen av dette året, men en premievurdering som den har vunnet fra Butterfly Equity antyder en lykkelig slutt for de som er investert i NAPA.

På vei inn i dag hadde Wall Street en konsensus "overvekt"-rating på aksjer i Duckhorn Portfolio.

Gjennomsnittlig kursmål satt på $9,0 som de allerede har overgått etter oppkjøpsforslaget og 4. kvartals resultatutgivelse på mandag.