Her er grunnen til at Hang Seng-indeksen har hatt en kraftig reversering

Hang Seng-indeksen fikk en kraftig reversering tirsdag etter at Verdensbanken ga ut en stor advarsel om kinesisk økonomi. Indeksen, som følger de største selskapene i Hong Kong og Fastlands-Kina, falt med over 9 % til H$20 760, det laveste punktet siden 27. september.

Hong Kong aksjer synker

Hang Seng-indeksen stupte kraftig etter at Verdensbanken spådde at den kinesiske økonomien ville slite med å nå målet på 5 % i år til tross for Beijings avdukede stimuleringspakker.

Nedgangen skjedde selv om andre fastlandsindekser steg. Data fra Investing.com viser at Shanghai- og Shenzhen-sammensetningen hoppet med henholdsvis over 5 % og 7 %.

Denne prishandlingen skjedde da investorene forble håpefulle om at Beijing ville avsløre mer stimulans i de kommende dagene.

Kinesiske ledere vil sannsynligvis gi mer informasjon om potensiell stimulans i et møte på tirsdag.

Dette møtet kommer mindre enn to uker etter at Kinas politbyrå avsluttet, med tjenestemenn som er enige om behovet for mer stimulans. Selv om detaljene fortsatt er knappe, anslår analytikere at forslaget på det tidspunktet ville være på over 150 milliarder dollar.

People's Bank of China (PBoC) ga også en stimulanspakke verdt over 100 milliarder dollar. Det gjorde den ved å redusere bankenes reservekrav. Noen av de ulåste midlene vil gå til å kjøpe kinesiske aksjer og fremme tilbakekjøp av aksjer.

Derfor stupte Hang Seng-indeksen sannsynligvis av to hovedårsaker. For det første skjedde nedgangen da mange investorer flyttet fra Hong Kong-aksjer til fastlandsaksjer. Det er fordi Hong Kong-markedene var åpne det meste av forrige uke mens fastlandsmarkedene var stengt.

For det andre gjenspeiler nedgangen krakket i amerikanske aksjer på mandag. Dow Jones-indeksen falt med 400 poeng, mens Nasdaq 100- og S&P 500-indeksene falt med henholdsvis 235 og 55 poeng.

Amerikanske aksjer stupte da det dukket opp tegn på at Federal Reserve ikke vil kutte renten som forventet. Bureau of Labor Statistics (BLS) publiserte sterke jobbtall forrige uke, med arbeidsledighetsraten som falt til 4,2% og lønnslistene utenfor jordbruket steg med over 254k.

For det andre er det betydelige geopolitiske spenninger i Midtøsten når Israel vurderer sitt svar på Iran. Israel kan vurdere å bombe Irans militærbaser, olje- og gassterminaler eller atomkraftverk, og risikere en betydelig krig i regionen.

De fleste globale aksjer vil bli påvirket av denne konflikten hovedsakelig på grunn av høyere råoljepriser. Brent, den globale referanseindeksen, steg til $80 for første gang på måneder. West Texas Intermediate (WTI) steg til $77 på mandag. De to trakk seg deretter tilbake på tirsdag, og falt til henholdsvis $79 og $75.

Les mer: Hvorfor Kinas siste monetære stimulans kan komme til kort å gjenopplive sin trege økonomi

Topp Hang Seng etternølere

De fleste Hong Kong-aksjene var i rødt på tirsdag. Aksjekursen i Longfor Properties stupte med over 20 % ettersom bekymringene for eiendomssektoren fortsatte. Den falt til et lavpunkt på H$12,15, ned med over 40 % fra det laveste nivået denne måneden.

En sannsynlig årsak til dette stupet er at kinesisk stimulans ikke vil redde eiendomssektoren. Forrige måned sa utvikleren at inntektene i kjernevirksomheten for eiendomsutvikling falt med 32 % til 33 milliarder yuan.

China Resources Mixc Lifestyle Services fikk også en kraftig reversering, og falt med over 16 % til et lavpunkt på $31,85. I likhet med Longfor har den falt med 20 % fra sitt høyeste nivå denne måneden, og går inn i et teknisk bjørnemarked.

China Life Insurance og Mengniu Dairy var de andre etternølerne på tirsdag, og falt med over 15 %. Teknologiselskaper som Alibaba Health Information og Jd Health-aksjer falt med over 13 %.

De best presterende Hang Seng-selskapene var også i minus. CK Hutchison-aksjen falt med 2,51 %, mens CLP Holdings, HK & China Gas, HSBC og Power Assets falt med over 2 %.

Geopolitikk og de kommende toppbegivenhetene fra USA vil være de neste nøkkelkatalysatorene for Hang Seng-indeksen. Onsdag vil Federal Reserve publisere referatet fra det siste pengepolitiske møtet, mens statistikkbyrået vil publisere de siste dataene for forbrukerprisindeksen (CPI).

Hang Seng-indeksanalyse

Det daglige diagrammet viser at Hang Seng-indeksen gikk vertikalt, og steg fra et lavpunkt på 14 812 H$ i januar til det høyeste på 23 235 H$ på mandag. Den nylig lanserte stimulansen fra Beijing-myndighetene drev for det meste denne oppturen.

Den har nå fått en kraftig reversering, og falt til et lavpunkt på 20 760 H$. Denne nedgangen skjedde etter at den dannet et stjerne-lysestakemønster, et populært reverseringstegn.

Indeksen har holdt seg over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Den falt også under nøkkelstøttenivået på $22 690, den høyeste svingningen i januar 2023. Den dannet også et bearish oppslukende mønster.

Derfor vil indeksen sannsynligvis forbli under press på kort sikt. Mer oppside vil stort sett bli bekreftet hvis indeksen stiger over nøkkelmotstandsnivået på H$23 233, det høyeste punktet i år.