GBP/INR- og USD/INR-analyse: Hva neste gang for den indiske rupien?

Den indiske rupien holdt seg nær det laveste nivået noensinne da markedet reagerte på den nylige avgjørelsen fra Reserve Bank of India (RBI). USD/INR-kursen handlet til 83,93 på fredag, noen få poeng under all-time high på 84,15.

Tilsvarende trakk GBP/INR-paret seg tilbake til 109,61, ned fra årets høyeste på 112,41. Det har beveget seg til det laveste nivået siden 11. september.

RBI rentebeslutning

De største USD/INR- og GBP/INR-nyhetene denne uken var RBI-avgjørelsen. Som de fleste analytikere forutså, bestemte banken seg for å la renten være uendret på 6,50 %.

Banken endret imidlertid også tonen om inflasjon og potensielle rentekutt i neste møte siden inflasjonen har beveget seg til målet.

Den siste rapporten viste at den overordnede KPI steg fra 3,60 % i juli til 3,65 % i august, høyere enn mediananslaget på 3,5 %.

Likevel har tallet holdt seg innenfor bankens målrente de siste månedene. Ikke desto mindre har tjenestemenn fortsatt å bekymre seg for matvareinflasjonen, som har holdt seg på et høyt nivå de siste månedene.

Analytikere forventer nå at sentralbanken leverer sitt første rentekutt på fire år i det kommende møtet i desember. I et notat sa en analytiker fra ANZ Bank:

Kuttet betyr at RBI er en av de siste sentralbankene som har begynt å kutte sine referanserenter. Andre sentralbanker i utviklede og fremvoksende markeder som Sør-Afrika, Kina og Brasil begynte å kutte dem for måneder siden.

USD til INR-analyse

USD/INR reagerte også på topphendelser i USA, noe som reiste tvil om de neste handlingene fra Federal Reserve.

Data utgitt forrige uke viste at arbeidsledigheten trakk seg tilbake til 4,1 % i september mens lønnsveksten var sterk. En annen rapport viste også at økonomien skapte over 254 000 arbeidsplasser i september, høyere enn forventet.

Samtidig faller ikke inflasjonen så raskt som forventet. I en uttalelse torsdag sa statistikkbyrået at overskriften Consumer Price Index (KPI) falt fra 2,5 % i august til 2,4 % i september.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, steg litt til 3,3 %, noe som betyr at inflasjonen ikke falt så raskt som forventet.

Derfor vil Federal Reserve sannsynligvis opprettholde et forsiktig syn når rentene kuttes i neste møte. Grunnlaget er der det fortsetter gradvis med 0,25 % kutt i stedet for jumbokuttet det leverte i forrige møte.

Referater utgitt denne uken viste til og med at tjenestemenn var delt om hvorvidt de skulle kutte rentene med 0,25 % eller 0,50 % i det siste møtet.

USD/INR-analyse

USD/INR-diagram av TradingView

På det daglige diagrammet ser vi at USD til INR-kursen toppet seg på 84,14 tidligere i år. Den har deretter beveget seg sidelengs ettersom investorer vurderer de neste handlingene fra Federal Reserve og RBI. Det har holdt seg litt over 50-dagers og 25-dagers glidende gjennomsnitt.

MACD-indikatoren har beveget seg litt over nulllinjen, mens Relative Strength Index (RSI) har vippet oppover. Derfor er parets utsikter nøytrale foreløpig. Flere gevinster vil bli bekreftet hvis den beveger seg over nøkkelmotstandspunktet på 84,15. Et fall under de to glidende gjennomsnittene vil peke på flere ulemper.

GBP til INR-analyse

GBP/INR-diagram av TradingView

GBP/INR-paret vil være i søkelyset mens tradere ventet på fredagens britiske BNP-data og neste ukes inflasjonsrapport.

Disse tallene vil bidra til å avgjøre om BoE vil fortsette sin strategiske pause i neste møte eller kutte renten. Analytikere forventer at banken vil ta et mer gradvis tempo med å kutte disse rentene.

På det daglige diagrammet toppet GBP til INR-kursen på 112,41 i september, og har vært i en sakte nedadgående trend.

Den har beveget seg under 50-dagers og 25-dagers glidende gjennomsnitt, og nøkkelstøttenivået på 111,32, det høyeste punktet 27. august.

De to linjene i MACD har gjort en bearish crossover, mens histogrammet har krysset den nøytrale linjen.

Relative Strength Index (RSI) har også drevet nedover, og krysset nøytralpunktet ved 50. Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å falle, ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til 107,95, den høyeste svingningen i juli i fjor.

Et brudd under det nivået vil peke på flere ulemper de neste ukene. Det alternative scenariet er der den rebounder og tester det viktige motstandspunktet på 111,32, det høyeste nivået den 28. august. Et brudd over det nivået vil peke på flere gevinster fremover.