Bekreft aksjekursanalyse: å gå beist-modus som gyldne korsformer

Affirm (AFRM)-aksjen har krøpet tilbake de siste ukene, og steg fra august-laven på $22,2 til $47, en økning på 112%. Det har også steget med 425 % fra det laveste nivået i 2023, noe som gjør det til et av de best presterende fintech-selskapene i USA.

Økning av BNPL

Affirm er et toppnavn i det raskt voksende Buy Now Pay Later (BNPL), som har drastisk endret og forstyrret finansnæringen de siste årene.

Industrien ble estimert til 378 milliarder dollar i 2023, og vil fortsette å se tosifret vekst i det neste tiåret.

Mange forbrukere ser på BNPL som et bedre alternativ til kredittkort, som krever betydelig høye renter og forsinkelsesgebyrer.

I Affirms tilfelle krever ikke selskapet noen renter for de fleste betalinger. I stedet kjøper og betaler de fleste kunder i fire like store avdrag.

Den tjener penger ved å belaste selskaper med provisjon for alle salg den behandler, forutsatt at kunden betaler tilbake pengene i fire avdrag hver annen uke. Den har også rentebærende avdragslån.

Affirm har vokst raskt gjennom årene ettersom det fortsatte å legge til flere selskaper som selgere. Det viktigste tilskuddet var Amazon, det største e-handelsselskapet med millioner av selgere. Den har også et samarbeid med Walmart, den største forhandleren globalt.

En sentral utfordring som Affirm står overfor er at industrien har blitt svært konkurransedyktig, med firmaer som AfterPay, Klarna og Zip som kjemper om markedsandeler i USA og andre land.

Fordelen er imidlertid at den har en betydelig markedsandel i USA. Virksomheten har også noen betydelige adgangsbarrierer, noe som gjør det vanskeligere for flere selskaper å komme inn.

Affirms virksomhet vokser

Affirm har blitt et av de raskest voksende fintech-selskapene i USA. Dens aktive kunder har vokst til over 18,6 millioner, opp fra 15,6 millioner i juni i fjor. Dette er bemerkelsesverdig for et selskap som hadde 14 millioner kunder i fjerde kvartal 2022.

Affirm har også fortsatt å legge til flere selgere i sin plattform. Det endte siste kvartal med 303 000 selgere, opp fra 234 000 i fjerde kvartal 2022. Denne trenden vil sannsynligvis fortsette i årene som kommer etter hvert som flere bedrifter omfavner trenden.

Affirms årlige omsetning har økt fra 509 millioner dollar i 2020 til over 2,32 milliarder dollar det siste regnskapsåret. Mesteparten av denne veksten akselererte under Covid-19-pandemien da de fleste kunder henvendte seg til BNPL-plattformer for kassen.

De siste økonomiske resultatene avslørte at Affirms brutto varevolum (GMV) steg til 7,2 milliarder dollar, opp fra 5,5 milliarder dollar i samme periode i fjor.

Aktive kunder steg til 18,6 millioner, mens antall transaksjoner per kunde steg til 4,9.

Affirms inntekter steg til over 659 millioner dollar i siste kvartal, opp fra 446 millioner dollar i samme kvartal i fjor.

Ledelsen forventer at GMV i Q1'254 vil være mellom $7,1 milliarder og $7,4 milliarder, mens inntektene vil være mellom $640 millioner og $670 millioner. Dens justerte driftsmargin vil være mellom 14 % og 16 %.

Affirm har aldri vært lønnsomt. Likevel reduserer selskapet sine tap. Dets årlige tap flyttet fra 985 millioner dollar i 2023 til 517 millioner dollar. Det siste kvartalsvise nettotapet ble redusert fra 206 millioner dollar til over 45 millioner dollar.

Det viktigste er at Affirm legger til flere tjenester til produktet sitt, inkludert Affirm Money Account, hvor folk kan spare og tjene penger.

Les mer: Affirm er ikke lenger den eksklusive leverandøren av BNPL-lån hos Walmart

Affirms inntjening fremover

Bekreft at aksjen nå reagerer på noen få faktorer. For det første reagerer den på handlingene fra Federal Reserve, som har begynt å kutte renten. Lavere priser kan stimulere til mer forbruk i de kommende årene, noe som kommer de største aktørene i BNPL-bransjen til gode.

For det andre vil selskapet publisere sine kvartalsresultater 8. november. Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere at Affirms inntekter vil være 663 millioner dollar, opp med 33 % fra samme periode i fjor.

For året forventes inntektene å være 3,02 milliarder dollar etterfulgt av 3,67 milliarder dollar i neste regnskapsår. Hvis trenden fortsetter, betyr det at Affirms årlige inntekter vil komme til 5 milliarder dollar i løpet av de neste årene.

De fleste analytikere er optimistiske med hensyn til Affirm-aksjekursen. Wells Fargo oppgraderte den til overvekt, mens Morgan Stanley og BTIG oppgraderte den til henholdsvis likevekt og kjøp.