Her er grunnen til at Rolls-Royce-aksjen snart kan stige til 600p

Rolls-Royce Holdings aksjekurs fortsatte sin spektakulære rally forrige uke da den hoppet til rekordhøye 537p. Denne økningen betyr at den har steget med over 80 % i år, noe som gjør den til en bedre ytelse enn de fleste selskaper i FTSE 100-indeksen.

RR har utkonkurrert de fleste av sine globale jevnaldrende som RTX Corp - foreldrene til Pratt & Whitney -, Safran og Lockheed Martin. Det har ligget bak General Electric Aviations, som har steget med 91 % ettersom investorer heier på den sterke etterspørselen og separasjonen fra GE Vernova.

Industri- og flyselskapets inntekter

Rolls-Royce-aksjen steg da amerikanske og europeiske selskaper begynte å publisere sine økonomiske resultater.

I dette tilfellet vil investorer se resultatene til flyselskaper og industriselskaper som GE Aviation, Safran og RTX.

Flyselskaper er en viktig del av Rolls-Royce Holdings fordi de står for over 50 % av inntektene i sektoren. Den genererer inntekter ved å selge motorer som Trent 7000, Trent 1000, Trent XWB, Trent 900 og andre.

Etter å ha solgt disse motorene, genererer selskapet betydelige summer på å selge deler gjennom TotalCare-merket. I denne inngår den langsiktige servicekontrakter, hvor den utfører vedlikehold for disse motorene.

Derfor vil et tegn på at det går bra med sivil luftfartsindustri være en positiv ting for Rolls-Royce og andre selskaper.

Delta, det største flyselskapet i USA, publiserte relativt sterke økonomiske resultater forrige uke, noe som har fått det til å fortsette sin sterke opptur. Aksjene har hoppet med over 40 % siden 5. august.

Andre flyselskaper vil publisere sine resultater i løpet av de neste ukene. United Airlines vil offentliggjøre sine tall 15. august, mens American Airlines er satt til å slippe 24. oktober IAG, morselskapet til British Airlines, og en av dets største kunder, vil publisere sine resultater 8. november.

Andre selskaper som Emirates, Etihad, Lufthansa og KLM vil også publisere sine resultater i løpet av de kommende ukene.

Samtidig vil også Rolls-Royce industrifeller offentliggjøre sine resultater. GE, den største aktøren i bransjen, slipper sine tall den 22. oktober. RTX og Lockheed Martin vil også publisere sine tall samme dag, mens Safran vil gjøre det den 25.

Rolls-Royce Holdings resultat

Rolls-Royce Holdings vil på sin side utgi sin handelsoppdatering 7. november. I sin siste oppdatering i august sa selskapet at virksomheten fortsatte å gå bra i første halvår.

Underliggende inntekter steg til 8,1 milliarder pund, mens driftsmarginen økte fra 9,7 % til 14 %. I tillegg steg kapitalavkastningen fra 9 % i H1'23 til 13,8 % i årets første halvår.

Disse tallene er mer bevis på at selskapet gjør fremgang i sin snustrategi. For eksempel vil effektiviteten og forenklingsprosessen spare selskapet for over 250 millioner pund ved utgangen av året.

Selskapet har også omfavnet den nullbaserte budsjetteringsmetoden, som har som mål å spare mellom 10 % og 15 % på mellomlang sikt.

Alle de tre delene av Rolls-Royce fortsatte å gjøre det bra i perioden. Inntektene fra sivil luftfart steg med 27 % til 4,1 milliarder pund, mens den frie kontantstrømmen hoppet til 1,038 milliarder pund.

I forsvaret hoppet inntektene til 2,2 milliarder pund, hjulpet av ubåtene og kampvirksomheten. Dette kravet vil fortsette på grunn av AUKUS-partnerskapet mellom USA, Storbritannia og Australia.

Kraftsystemvirksomheten gjør det også bra ettersom inntektene økte med 6 % til 1,8 milliarder pund. Denne veksten drar nytte av robust etterspørsel, spesielt fra teknologiselskaper som investerer i kunstig intelligens og datasentre. Denne robuste etterspørselen har presset den til å øke produksjonen og prisene.

Hva neste for Rolls-Royce-aksjen?

Teknisk sett er det tegn på at RR-aksjekursen vil fortsette å stige foran novemberinntektene. På det daglige diagrammet har det holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, noe som betyr at oksene har kontroll.

Den har også hoppet over nøkkelmotstandspunktet ved 536p, oversiden av det bullish flaggmønsteret som har dannet seg. Dette mønsteret består av en lang vertikal linje og et rektangel, og er et av de mest bullish tegnene på markedet.

Basert på trendfølgende prinsipper er det derfor en sannsynlighet for at aksjen vil fortsette å stige i nær fremtid. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på være 600p.

I bunn og grunn er det imidlertid bekymringer rundt selskapets verdsettelse siden dets fremadrettede P/E-forhold er 36, høyere enn bransjemedianen på 23. Likevel, på den positive siden, viser en diskontert fri kontantstrøm (DCF) beregning at den er rettferdig verdien er 1 154p, som er omtrent 53 % over gjeldende nivå.

Jeg tror at Rolls-Royce-aksjene vil fortsette å stige gjennom slutten av året. Neste år kan imidlertid bli annerledes ettersom noen investorer begynner å ta fortjeneste.