Nu Holdings aksjekurs er dyr; er det en god fintech å kjøpe?

Aksjekursen i Nu Holdings (NU) har gjort det bra i år, hjulpet av det sterke momentumet i Brasil og andre latinamerikanske land som Mexico og Colombia. Den har hoppet med over 64 % i år og med 74,5 % de siste tolv månedene, noe som bringer markedsverdien til over 65 milliarder dollar.

Denne verdsettelsen gjør Nu Holdings til det nest største selskapet i Brasil etter Petrobras, det gigantiske olje- og gassfirmaet.

Nu Holdings virksomhet går bra

Nu Holdings har vokst til å bli den største neobanken i verden når det gjelder brukere og verdivurdering. I løpet av de siste syv årene har firmaet gått fra nesten null kunder til over 104,5 millioner medlemmer i dag.

Den årlige inntekten har hoppet fra 337 millioner dollar i 2019 til over 6,4 milliarder dollar i 2023, noe som betyr at trenden vil fortsette. Analytikere forventer at den årlige omsetningen vil hoppe til over 11,2 milliarder dollar i år etterfulgt av 14,4 milliarder dollar neste år.

Nu har blitt så populært at antallet kunder tilsvarer 56 % av Brasils befolkning. Disse kundene bruker Nu for enkelheten i applikasjonen, lavere kostnader sammenlignet med andre banker, og mobil-først-strategien. Kundeaktivitetsraten har fortsatt å øke og nådde 83,3 %.

Nu Holdings virksomhet har også gjort det bra fordi selskapet har økt antall tjenester som tilbys. Det har introdusert kredittkort, som nå har over 40,6 millioner kunder, usikrede lån, investeringer, Kjøp nå, betal senere (BNPL) og SMB-kontoer. Med andre ord, Nu har blitt en fullstendig applikasjon der brukere kan gjøre alle sine økonomiske transaksjoner.

Nu Holdings inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for Nu Holdings aksjekurs vil være inntjeningen, som er planlagt å skje 12. november.

Disse resultatene vil gi mer farge på statusen til selskapet, og om inntektsveksten fortsetter.

De siste økonomiske resultatene viste at inntektene i andre kvartal steg til over 2,8 milliarder dollar, en stor økning fra 1,8 milliarder dollar den tjente i samme periode i fjor. Inntektene har hatt over 50 % inntektsvekst de siste kvartalene.

Nu Holdings' lønnsomhet har fortsatt å gjøre det bra de siste kvartalene. Bruttofortjeneste steg fra over 782 millioner dollar i andre kvartal 2023 til over 1,35 milliarder dollar.

Nettoinntekten har forbedret seg fra $225 millioner i Q2'23 til over $487 millioner. Denne lønnsomheten skjer fordi, i motsetning til tradisjonelle banker, har Nu ingen lokale filialer.

Den har rundt 8000 ansatte, mye lavere enn andre sammenlignbare banker. For eksempel har Itau Unibanco, den største banken i Brasil, over 90 000 ansatte, mens Banco Santander Brasil har over 45 000 personer. I tillegg har det en mer sammensatt effekt, noe som fører til flere inntekter per kunde.

Høyere renter har også ført til netto renteinntekter, som har vokst fra over 1,04 milliarder dollar i andre kvartal 2023 til over 1,71 milliarder dollar.

Analytikere forventer at Nu Holdings har mer inntekts- og lønnsomhetsvekst fremover. Analytikere forventer at Nu Holdings kvartalsvise inntekter vil vokse med 44,1 % i inneværende kvartal til over 2,96 milliarder dollar.

Omsetningen i fjerde kvartal vil da vokse med 30 % til 3,15 milliarder dollar. Dens årlige inntekter vil komme til 11,25 milliarder dollar i år etterfulgt av 14,43 milliarder dollar det neste året.

NUs verdivurdering er dyr

Derfor, hvis denne trenden fortsetter, vil Nu Holdings sine inntekter komme til 20 milliarder dollar i 2027, og muligens 30 milliarder dollar i 2030. Hvis dette skjer, vil selskapet være svært lønnsomt siden nettoinntektsmarginen er 31 % i vekstfasen. I fremtiden kan denne marginen komme til over 40 %, høyere enn andre selskaper.

For eksempel har JPMorgan, ofte sett på som en gullstandard for banksektoren, en netto inntektsmargin på 33 %. Tilsvarende har Goldman Sachs en margin på 23 %, mens Bank of America har 26 %.

Derfor kan Nu Holdings heftige verdivurdering rettferdiggjøres. Selskapet har et forward P/E-forhold på 33 er mye høyere enn sektormedianen på 12. Dets terminpris-til-salg steg til 5,6, også høyere enn sektormedianen på 2,9.

Nu Holdings aksjekursanalyse

NU-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at NU-aksjediagrammet har vært i en sterk bullrun de siste årene. Senest har det dannet et omvendt hode- og skulderdiagrammønster, et av de mest populære bullish-tegnene på markedet.

Aksjen ligger over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), mens MACD-indikatoren har drevet nedover. Relative Strength Index (RSI) har beveget seg oppover.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige på kort sikt, ettersom okser sikter mot det høyeste hittil i år på $15. En pause over det nivået vil peke på flere gevinster ettersom okser målretter neste punkt på $20.