Blue Bird-aksjekurs: er dette kjedelige selskapet et godt kjøp?

Aksjekursen i Blue Bird Corporation (BLBD) har gjort det bra da den steg med over 137 % de siste tolv månedene, noe som ga den en markedsverdi på over 1,4 milliarder dollar. Den har hoppet med over 530 % fra det laveste nivået i 2023.

I det siste har imidlertid aksjen mistet momentum, og falt med over 24 % fra sitt høyeste nivå i år, noe som betyr at den har beveget seg inn i et bjørnemarked.

En ledende skolebussprodusent

Blue Bird Corporation er en ledende amerikansk produsent som fokuserer på den smale nisjen med skolebusser.

Selskapet ble etablert i 1927 og har levert nesten 130 000 skolebusser over hele landet. Som sådan, i stor grad, har de fleste amerikanere blitt ferget av noen av produktene deres.

Den har en ledende markedsandel i bransjen, hvor den konkurrerer med Daimlers Thomas Built Buses og IC Bus.

Dette er en bemerkelsesverdig bransje siden det er tusenvis av skoler i USA. Estimater er at det er over 130 000 k-12-skoler, 6000 høyskoler og universiteter og 137 432 læreinstitusjoner.

Utfordringen er imidlertid at institusjonene blir lenge med bussene sine. Data viser at gjennomsnittsalderen på en skolebuss i USA er omtrent ti år, og de fleste av dem forblir i tjeneste i mellom 12 og 15 år.

Blue Bird har utvidet virksomheten gjennom årene til å inkludere propan-, elektriske og bensinbusser.

En stabil og voksende virksomhet

Blue Bird Corporation er et relativt stabilt selskap som har sett en viss vekst de siste årene. Dens årlige inntekter trakk seg tilbake fra $879 millioner i 2020 til over $654 millioner i 2021.

Siden den gang har inntektene vokst sakte, med tallet på 1,29 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene (TTM). Denne veksten skjedde etter hvert som antall leveranser økte. Den leverte 8.514 busser i 2023.

Selskapet har også dratt nytte av Joe Bidens administrasjonsfinansiering for elektriske skolebusser i USA. Tidligere denne måneden ga administrasjonen 965 millioner dollar i tilleggsfinansiering for å akselerere sektorens overgang, noe som bringer det totale beløpet til 3 milliarder dollar.

Administrasjonen håper å hjelpe skolene med å erstatte sine gamle dieselbusser med om lag 8.700 elektriske busser.

Mer penger vil bli frigitt i de kommende årene siden regjeringen har over 5 milliarder dollar i finansiering gjennom Inflation Reduction Act (IRA).

En sak for elektriske skolebusser kan lages siden disse kjøretøyene krever mindre lading. De fleste Blue Birds busser har en rekkevidde på 130 miles, mens den gjennomsnittlige avstanden reist med disse bussene hver dag er 63 miles. Over tid har selskapet levert over 2000 elektriske skolebusser.

Sterke økonomiske resultater og etterslep

De siste økonomiske resultatene viste at virksomheten til Blue Bird Corporation gikk bra ettersom inntektene og ordrereserven steg. Det har også dratt nytte av de forbedrede forsyningskjedeproblemene de siste månedene.

Dens kvartalsvise inntekter steg fra 39,1 millioner dollar i fjor til over 337 millioner dollar, mens den utvannede EPS hoppet til 85 cent. Nettoinntekten økte fra 19,4 millioner dollar til over 28,7 millioner dollar.

Denne veksten skjedde etter hvert som selskapet solgte flere biler. Den leverte 2.151 kjøretøy siste kvartal og 6.534 de siste ni månedene.

Det viktigste er at Blue Bird Corporation har et etterslep på over 5200 enheter, som vil være oppfylt innen utgangen av neste år.

BLBD økte også sin veiledning fremover, med dets justerte EBITDA forventet å komme inn på $175 millioner og margin til 13%.

Selskapet håper også at den årlige omsetningen vil være mellom 1,3 milliarder dollar og 1,33 milliarder dollar, mens den frie kontantstrømmen vil være rundt 90 millioner dollar.

Blue Bird håper å fortsette å øke lønnsomheten. Dets langsiktige mål er å generere årlige inntekter på 2 milliarder dollar og en justert margin på 15 %, noe som gir den et lønnsomhetstall på 300 millioner dollar.

I tillegg er det tegn på at BLBD-aksjen er ganske undervurdert. I følge SeekingAlpha har den et etterfølgende pris-til-inntektsforhold på 14,6 (TTM) på 14,6, som er lavere enn industrigjennomsnittet på 23. Dens fremadrettede P/E-multippel på 14,6 er også mindre enn medianen i bransjen på 24.

Blue Bird Corporation aksjeanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at BLBD-aksjene har kommet under press de siste ukene ettersom investorer begynner å ta fortjeneste. Den har trukket seg tilbake med over 20 % fra sitt høyeste nivå i år.

Ikke desto mindre har aksjen holdt seg over 50-ukers og 100-ukers Exponentialn Moving Averages (EMA), som er et positivt tegn.

Blue Bird Corporation-aksjen har også dannet et bullish flagg-lysestakemønster, et populært positivt tegn.

Derfor vil aksjen sannsynligvis ha et bullish breakout de kommende månedene. Hvis dette skjer, kan det teste det høyeste nivået hittil i år på $60, som er omtrent 32 % fra dagens nivå.