BT Group aksjekurs kan dumpe som bearish divergens former

Aksjekursen på BT Group (LON: BT.A) har fått et sterkt comeback i år, noe som gjør det til et av de best presterende selskapene i FTSE 100-indeksen. Den steg til det høyeste punktet hittil i år på 152p i september, opp med over 56 % fra det laveste punktet i februar.

Store investeringer

BT Groups aksje har gjort det bra på grunn av de siste store investeringene fra noen av de ledende telekominvestorene globalt.

Carlos Slim, en av de rikeste menneskene i verden, og administrerende direktør i American Movil, tok en eierandel på 3 % i selskapet verdt over 400 millioner pund i juni. Deretter la han til eierandelen, og brakte hans totale eierskap til 4,3%.

Dette er bemerkelsesverdig siden Slim kjenner telekomindustrien godt som grunnleggeren av amerikanske Movil, et selskap som dominerer sektoren i Latin-Amerika og har en markedsverdi på over 50 milliarder dollar.

Bharti Airtel, som BT Group var en stor investor i flere tiår siden, har også tatt en stor eierandel i selskapet. Det kjøpte en eierandel på 23 % fra Patrick Drahi, grunnleggeren av Altice, et selskap med høy belåning. Drahi solgte sin eierandel for å håndtere sin betydelige gjeldsbelastning.

BT Group eies også av Deutsche Telekom, et stort tysk selskap som også eier T-Mobile, et av de best presterende selskapene i USA.

Til sammen eier de tre enhetene nesten 40 % av selskapet, noe som betyr at de ser verdien i det.

BT Groups virksomhet går godt

BT Groups aksjer har også skutt i været fordi selskapets virksomhet går beskjedent bra. Som de fleste telekom, vokser ikke inntektene som før, men har vært stabile i år.

De siste økonomiske resultatene viste at BT Groups inntekter trakk seg tilbake med 2 % i første kvartal av FY 25. Inntektene falt til 5,05 milliarder pund fra 5,16 milliarder pund den tjente i samme periode i fjor.

Det meste av denne retretten kom fra BT Business, som leverer bredbåndsløsninger til bedrifter i alle størrelser. Noen av løsningene er bredbåndstilkobling, WI-FI, cloud computing og forretningsmobilplaner.

BT Business- inntektene trakk seg tilbake med 5 % til 1,9 milliarder pund i løpet av kvartalet, mens justert EBITDA falt med 2 % til 378 millioner pund.

BT Groups forbrukervirksomhet hadde også en viss svakhet i løpet av kvartalet da inntektene falt med 2 % til 2,4 milliarder pund.

De to segmentene ble oppveid av Openreach-virksomheten hvis inntekter økte med 2 % til 1,5 milliarder pund. Openreach er et viktig segment som kobler millioner av kunder til internett gjennom fiber- og kobberkabler.

Merket lar også andre tjenesteleverandører som Sky, TalkTalk og Vodafone bruke sin infrastruktur for å levere tjenester til forbrukere.

Til sammen falt BT Groups inntekter fra 5,1 milliarder pund i Q1'24 til 5,04 milliarder pund i Q1'25. Denne trenden forventes å fortsette. I følge konsensus som er lagt ut på nettsiden deres, forventer analytikere at inntektene i andre kvartal vil være 5,2 milliarder pund, ned med 0,6 % fra samme periode i fjor.

For året forventer analytikere at inntektene vil være 20,75 milliarder pund, etterfulgt av 20,8 milliarder pund og 20,9 milliarder pund i de neste to regnskapsårene.

Dets årlige fortjeneste forventes også å fortsette å forbedre seg i de kommende årene, med overskuddet forventet å stige til 8,2 milliarder pund, 8,3 milliarder pund og 8,45 milliarder pund i de neste tre regnskapsårene.

En viktig potensiell katalysator for bestanden er den pågående reduksjonen i kostnader og kapitalutgifter. På kostnadssiden har selskapet lovet å kutte tusenvis av arbeidsplasser i løpet av de neste årene.

Ifølge ledelsen er om lag 11 til 16 millioner boliger igjen i fiberutbyggingen. Selskapet håper å nå de 26 millioner målene innen 2026, noe som er oppnåelig siden det legger til 4 millioner hjem årlig.

Analytikere anslår at den gjenværende CAPEX er omtrent £11 milliarder siden det koster omtrent £840 millioner å koble 1 million kunder. Derfor er det en sannsynlighet for at CAPEX-investeringene har nådd toppen de siste årene.

Les mer: BT-aksjekursanalyse: teknisk peker mot et hopp på 44 %

BT Group aksjekursanalyse

BT-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at BT Group-aksjekursen har vært i en sakte oppgående trend de siste månedene.

Den har dannet en stigende kanal vist i svart, og holdt seg over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt.

Den nåværende prisen er bemerkelsesverdig siden den var den høyeste svingen 19. april i fjor. Samtidig har MACD og Relative Strength Index (RSI) dannet et bearish divergensmønster.

Derfor, mens flere gevinster er mulige, kan et bearish breakout ikke utelukkes. Et slikt utbrudd kan skje når selskapet offentliggjør sine økonomiske resultater 7. november i år. Det alternative scenariet er der det går tilbake til 152p, oversiden av den stigende kanalen.