Store banker har rapportert inntjening for tredje kvartal: hva er det neste for aksjekursene deres?

Aksjer i store amerikanske banker har vist motstandskraft etter å ha rapportert sine økonomiske resultater for tredje kvartal, og dette momentumet kan fortsette gjennom slutten av året og inn i 2025, ifølge Anton Schutz, president og Chief Investment Officer i Mendon Capital Advisors.

Schutz ser ytterligere oppside for bankaksjer, spesielt ettersom de historisk sett presterer bedre under en republikansk administrasjon.

Nylige meningsmålinger tyder på at Donald Trump vinner terreng i presidentkappløpet mot Kamala Harris i 2024, noe som styrker investoroptimismen.

Dow Jones US Banks Index har steget omtrent 25 % siden starten av 2024, noe som gjenspeiler sterke resultater i sektoren.

Hvorfor gir bankaksjer bedre resultater under en GOP-regjering?

Historisk sett har republikanske administrasjoner en tendens til å innføre færre reguleringer, noe som gjør at banker som JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs og andre kan se høyere aksjekurser.

Dette regulatoriske miljøet hjalp bankaksjer til å øke betydelig da Donald Trump ble valgt til president i november 2016.

I tillegg til potensiell politisk medvind, kan individuelle faktorer drive ytterligere oppgang i store bankaksjer.

For eksempel kan Wells Fargo snart få opphevet aktivataket, mens en økning i fusjoner og oppkjøp (M&A) aktivitet kan komme Goldman Sachs og Morgan Stanley til gode.

For JPMorgan forventes det å fortsette sin strategi med å underløfte og overlevere å opprettholde aksjeytelsen, sa Schutz under et intervju med CNBC.

Sterke utbytteavkastninger gjør også disse bankaksjene attraktive investeringer.

Schutz foretrekker regionale banker fremfor Wall Street-gigantene

Selv om Schutz er optimistisk med hensyn til Wall Street-banker, mener han at regionale banker tilbyr enda bedre verdi på dagens nivå.

I en tale på CNBCs «Worldwide Exchange» uttrykte Schutz sine positive utsikter for regionale banker, og la merke til at de handles med rekordrabatter, både sammenlignet med det bredere markedet og deres historiske gjennomsnitt.

"I mange tilfeller handler regionale banker til ensifrede pris-til-inntjening (P/E) multipler og er potensielle overtakelsesmål. Dette setter dem opp for bedre inntjening og fremtidige M&A-muligheter, noe du ikke vil se så mye med større banker,” forklarte Schutz.

Han bemerket også at potensielle rentekutt kan være en medvind for regionale banker.

Federal Reserve senket nylig styringsrenten med 50 basispunkter og signaliserte planer om ytterligere 50 basispunkters kutt innen utgangen av 2024, noe som kan støtte regionale banker ytterligere.