USD, EUR, GBP, PRØV: Comeback for tyrkiske lira kan ikke utelukkes?

Den tyrkiske liraen har styrket seg litt de siste ukene ettersom landets økonomi har forbedret seg, godt hjulpet av den robuste reiselivssektoren. GBP/TRY-kursen har trukket seg tilbake fra det høyeste til nå på 45,97 til 44,70.

På samme måte har EUR/TRY-paret falt fra 38,57 til 37,30, mens USD/TRY-kursen har falt litt fra 34,40 til 34,37.

Tyrkisk økonomisk vekst

Det er tegn på at den tyrkiske økonomien går bra, godt hjulpet av den robuste reiselivssektoren. Nyere data viser at landets turister steg med 15 % i andre kvartal, og trenden har fortsatt. Turistankomstene steg til rekordhøye i juli.

Turister drar nytte av Tyrkias historiske og vakre steder og den svake lokale valutaen.

En svakere valuta gjør det enkelt for utlendinger å bruke i landet. Utfordringen er imidlertid at mange bedrifter i Tyrkia belaster kundene sine i utenlandsk valuta som amerikanske dollar og euro.

Regjeringen håper at reiselivssektoren skal inn mer penger i år. I fjor vokste sektoren med 16,9 %, og brakte inn over 54,3 milliarder dollar, et betydelig beløp for et land med et BNP på nesten 1 billion dollar.

Men mens tjenestesektoren blomstrer, er den viktigste bekymringen produksjonsindustrien. Denne sektoren bør gjøre det bra på grunn av den svakere lokale valutaen. Data utgitt tidligere denne måneden viste at PMI for industrien falt til 44,30 i september fra en topp på 50,3 tidligere i år.

I mellomtiden er det tegn på at inflasjonssituasjonen i landet er i bedring. Data fra statistikkbyrået viste at overskriften konsumprisindeksen (KPI) falt fra 51,97 % i september til 49,38 % i oktober. Den har falt etter å ha nådd en topp på 75 % for noen måneder siden.

Analytikere forventer at trenden vil fortsette med mindre sentralbanken endrer tune og begynner å kutte renten for tidlig. Den andre risikoen er at tjenesteinflasjonen kan holde seg høyere lenger.

I mellomtiden viste nyere data at landets driftsbalanse forbedret seg i august da landet registrerte et overskudd på 4,3 milliarder dollar. Det nøye overvåkede 12-måneders rullende underskuddet har redusert til rundt 0,9 % av BNP. Den var på 11,3 milliarder dollar, den laveste verdien på over to år.

CBRT rentebeslutning

Den neste viktige katalysatoren for USD/TRY, EUR/TRY og GBP/TRY vil være sentralbanken i Republikken Tyrkia (CBRT) rentebeslutning på torsdag.

Analytikere, basert på den forrige veiledningen, forventer at banken holder renten på 50 %, der de har vært de siste månedene.

Banken vil trolig antyde at rentene vil holde seg på et høyt nivå en stund til inflasjonen viser at den faller.

Analytikere forventer at CBRT kan bestemme seg for å kutte renten på desembermøtet eller tidlig neste år. Den ideelle situasjonen er der banken holder rentene stabile lenger, et grep som vil gjøre liraen mer attraktiv enn den er i dag.

Det nåværende scenariet favoriserer lira enn andre valutaer som euro og pund fordi investering i tyrkiske eiendeler gir positiv avkastning.

EUR/TRY-analyse

Valutakursen mellom euro og TRY vil også reagere på den kommende beslutningen om den europeiske sentralbanken. Analytikere forventer at banken vil fortsette å kutte renten for å stimulere økonomien.

Det kuttet vil føre til en forbedret bærehandelsmulighet. En carry trade skjer når investorer låner en lavrentevaluta for å investere i en høyere avkastningsvaluta.

På det daglige diagrammet har EUR/TRY-paret dannet et dobbelt-topp-diagram på 38,35. Den har også beveget seg under halsen ved 37.30, det laveste punktet den 11. september. EUR/TRY har krysset 50-dagers glidende gjennomsnitt.

Paret har beveget seg litt under 50-dagers glidende gjennomsnitt, mens MACD har pekt nedover. Derfor kan paret fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til 36.

GBP/TRY-paret vil gjenskape euroens ytelse, noe som betyr at det kan falle til støtten ved 44.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-kursen toppet seg på 34,30, hvor den har slitt med å bevege seg under de siste månedene. Det har holdt seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt.

Det viktigste er at MACD og Relative Strength Index har dannet et bearish divergensdiagram.

Derfor betyr en kombinasjon av en sterk topp på 34.30 og divergensmønstrene at USD/TRY-paret kan ha et stort bearish-utbrudd. Hvis dette skjer, vil paret sannsynligvis falle og teste det avgjørende støttenivået på nytt på 34. Denne visningen vil bli bekreftet hvis paret faller under 50-dagers glidende gjennomsnitt på 33,87. Den blir ugyldig hvis den krysser nøkkelmotstandsnivået klokken 34.30.