USD/ZAR sjeldent mønster peker på et sørafrikansk rand-comeback

USD/ZAR-kursen har gått tilbake de siste dagene, hjulpet av den skyhøye amerikanske dollarindeksen (DXY). Etter å ha bunnet klokken 17.05 den 30. september, spratt paret tilbake til det høyeste på 17,80.

Rally i amerikanske dollarindeksen

Den sørafrikanske randen har vært en av de beste valutaene i år, da den steg med over 10 % fra det laveste punktet i 2023.

Nylig har imidlertid USD/ZAR-paret gått tilbake på grunn av den pågående amerikanske dollarindeksen.

Data viser at DXY-indeksen bunnet på $100,18 den 27. september til nesten $107. Denne oppgangen har falt sammen med de stigende amerikanske obligasjonsrentene da de tiårige statsobligasjonene steg til 4,14 % og femårsrenten til 4,003 %.

Andre statlige renter har også fortsatt å stige ettersom investorer endrer syn på de neste handlingene fra Federal Reserve.

For noen uker siden var den generelle oppfatningen blant markedsaktørene at Federal Reserve ville fortsette å kutte renten aggressivt ettersom arbeidsmarkedet forverret seg.

Nylige økonomiske data har pekt på en endring av melodi fra Fed. Data utgitt tidligere denne måneden viste at arbeidsledigheten falt litt til 4,1 % i september, mens lønnsveksten akselererte. Økonomien skapte over 254 000 arbeidsplasser i løpet av måneden.

Flere data viste at den amerikanske inflasjonen har holdt seg sterkere enn forventet. Data utgitt for nesten to uker siden viste at overskriften Consumer Price Index (CPI) trakk seg tilbake fra 2,5 % i august til 2,4 % i september, høyere enn mediananslaget på 2,3 %.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, holdt seg uendret på 3,2 %, som er mye høyere enn Feds mål på 2,0 %.

En annen rapport utgitt i forrige uke viste at landets detaljsalg holdt seg stabilt i august. Derfor mener analytikere at Federal Reserve ikke vil være tilbøyelig til å være like dueaktig som den var i forrige møte.

Den amerikanske dollarindeksen har også hoppet etter hvert som det amerikanske valget nærmer seg. Polymarket-handlere tror at Donald Trump vil vinne, mens mange mainstream-målinger viser at det endelige resultatet vil være nært.

Donald Trump har hevdet at han trenger den amerikanske dollaren for å svekke seg i et forsøk på å forbedre produksjonsaktiviteten. Analytikere advarer imidlertid om at hans politikk vil styrke den amerikanske dollaren.

For eksempel har han gjort tariffer til en stor del av sine økonomiske forslag. En annen handelskrig ville presse flere mennesker til å søke tilflukt for den amerikanske dollaren. I et notat sa analytikere ved ING Bank:

Sør-Afrika inflasjon fremover

USD/ZAR-kursen har gått tilbake på grunn av den amerikanske dollarindeksens styrke. I sitt siste pengepolitiske møte vedtok South Africa Reserve Bank (SARB) å kutte renten med 0,25 % for første gang på over fire år.

Banken kuttet rentene da inflasjonen fortsatte sin nedadgående trend, godt hjulpet av styrken i randen. Data fra landets statistikkbyrå viste at overskriften Consumer Price Index (KPI) falt til 4,4 % i august fra tidligere 4,6 %.

KPI har vært i en sterk nedadgående trend etter å ha toppet seg på 7,8 % i 2022, og analytikere forventer at tallet vil fortsette å falle. Analytikere forventer at KPI-dataene, som kommer på onsdag, viser at overskriften KPI falt til 4,2 % i september. SARB forventer at inflasjonen vil være rundt 3 % de neste tre kvartalene.

USD/ZAR-paret har også trukket seg tilbake de siste månedene ettersom investorer fokuserer på den politiske arenaen der avtalen mellom ANC og Den demokratiske alliansen holder seg godt.

I kjølvannet har ulike datapunkter vist at forbrukernes og næringslivets tillit ble bedre. Det er også økende håp om at de tre kredittvurderingsbyråene vil begynne å oppgradere sine vurderinger for økonomien.

Mest bemerkelsesverdig går det bra med reiselivssektoren i landet. Landet tok imot over 8 millioner turister i 2023, og antallet har fortsatt å vokse i år.

USD/ZAR teknisk analyse

USD/ZAR-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD til ZAR valutakursen har krøpet tilbake de siste dagene. Imidlertid forblir den under nøkkelstøttenivået på 18.10, det laveste punktet i november og desember 2023.

Paret har holdt seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at bjørn er kontroll.

Relative Strength Index (RSI) og MACD har også fortsatt å stige de siste dagene.

Imidlertid har det dannet et stigende kilemønster, et populært reverseringstegn. Derfor vil paret sannsynligvis ha en bearish breakout ettersom selgere målretter neste punkt på 17, det laveste punktet denne måneden.