HSBC-aksjekursen gir 7% og har mange katalysatorer foran seg

HSBC (LON: HSBA)-aksjekursen har holdt seg i et stramt område ettersom investorer venter på mer snuarbeid fra den nye administrerende direktøren og den pågående inntjeningssesongen. Aksjen ble handlet til 675p på tirsdag, ned med over 5,7 % fra det høyeste nivået hittil i år.

HSBC-omslaget fortsetter

Hovedkatalysatoren for HSBC-aksjekursen denne uken er den pågående snuoperasjonen til Michael Elhedery, den nylig utnevnte administrerende direktøren.

I en uttalelse sa selskapet at det ville kombinere sin globale kommersielle og institusjonelle bankvirksomhet.

Det vil også skape en ny International Wealth og Premier Banking-virksomhet ettersom den søker å bli en stor konkurrent i en industri dominert av UBS.

Som en del av den nye utviklingen vil selskapet ha en østlig regionenhet og et vestlig marked. Det har også besluttet å gjøre Hong Kong og Storbritannia til frittstående virksomheter, et grep som vil bidra til å forenkle selskapet. I et notat sa en Morninstar-analytiker:

Den nye tilnærmingen vil også ha noen nedskjæringer, inkludert å redusere antall arbeidere i sentrale driftsutvalg fra 18 til 12. Den utnevnte også Pam Kaur til ny finansdirektør (CFO).

Det er fortsatt uklart om det å kombinere den kommersielle og institusjonelle virksomheten vil bli tatt godt imot i banken. I lang tid var ansatte, inkludert Noel Quinn, den tidligere administrerende direktøren imot tiltaket.

Les mer: HSBC-aksjekursen er opp 200 % fra laveste nivåer i 2020; mer oppside?

HSBC har vært på et kostnadsbesparende tiltak

Den nye strategien kom da selskapet fortsatte å implementere sin snustrategi, da Elhedery har som mål å spare rundt 2 milliarder dollar i løpet av de neste årene.

Som en del av disse kostnadskuttene har ledelsen kansellert enkelte interne arrangementer og reiseutgifter. For eksempel skrotet den et toppmøte for bankfolk i India, mens ledere har fått sine planlagte reiser kansellert.

I tillegg ryktes det at selskapet vurderer permitteringer i Citigroup-stil, enten i 2024 eller i 2024. Tidligere i år kunngjorde Citi en plan for å kutte ned over 7000 arbeidsplasser ettersom dets snuarbeid fortsetter. HSBC har også kuttet tusenvis av arbeidsplasser siden 2020.

Disse handlingene er en del av å gjøre HSBC til en slankere bank med høy vekst. Som en del av denne strategien har HSBC forlatt noen nøkkelmarkeder som USA, Spania, Frankrike, Canada og Argentina.

Den siste exit var beslutningen om å selge sin sørafrikanske virksomhet til FirstRand og Absa. Det forlot også sin argentinske virksomhet da landet fortsetter å gå gjennom en økonomisk krise.

HSBC håper at det å forlate disse markedene vil hjelpe det å øke fokuset på det asiatiske markedet, som det ser på som fremtiden. Spesielt fokuserer selskapet på det kinesiske markedet, som har generert over 6,2 millioner millionærer de siste årene.

Bankinntektene fortsetter

HSBC-aksjekursen har også beveget seg sidelengs ettersom investorer fokuserer på de pågående bankinntektene som JPMorgan, Goldman Sachs og Morgan Stanley.

JPMorgan og Wells Fargo sa at fortjenesten deres falt i tredje kvartal da rentene begynte å falle. Goldman Sachs og Morgan Stanley, derimot, hadde sterkere kvartaler, godt hjulpet av deres handelsvirksomhet.

HSBC vil publisere sine økonomiske resultater 29. oktober. De siste økonomiske resultatene viser at inntektene steg med 1 % i første halvår til 37,3 milliarder dollar, mens resultatet før skatt holdt seg på 21,6 milliarder dollar.

Selskapet fortsatte også å returnere midler til investorer. Det fullførte tilbakekjøpet på 5 milliarder dollar i første halvår, noe som brakte tilbakekjøpene til 12 milliarder dollar siden 2022.

HSBC annonserte også et nytt program på 4,8 milliarder dollar i tilbakekjøp og utbytte. Dette gjør den til en av de mest givende bankene i bransjen. Den har også rom for å øke utbetalingene siden den har en CET1-rate på 15,2 %, mens andre selskaper har en ratio på 13 %.

HSBC har en utbytteavkastning på nesten 7 %, noe som gjør det til et ideelt selskap for inntektsfokuserte investorer, spesielt ettersom det fortsetter sin snustrategi.

HSBC aksjekursanalyse

HSBA-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at HSBA-aksjekursen har beveget seg sidelengs de siste ukene. Den har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Aksjen har også beveget seg over den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingene siden februar i fjor.

Mest bemerkelsesverdig er det tegn på at det har dannet et omvendt hode- og skulderdiagram. Derfor kan en bullish breakout ikke utelukkes. Hvis det skjer, vil neste punkt å se på 716p, det høyeste punktet i år, som er omtrent 6,37 % fra dagens nivå. Flere gevinster vil bli bekreftet hvis den beveger seg over det nivået.