XPeng-aksjekursanalyse: teknisk peker mot et hopp på 40 %

XPeng (XPEV)-aksjekursen har trukket seg tilbake etter å ha nådd en topp på $13,73 den 30. september, da de fleste kinesiske selskaper steg. Den trakk seg tilbake til $1o,8 på mandag, 21 % under det høyeste nivået hittil i år, noe som betyr at det er i et lokalt bjørnemarked. Det er også fortsatt 54 % under det høyeste nivået i år.

JPMorgan er bullish på XPeng

XPeng-aksjene trakk seg tilbake selv etter at en analytiker fra JPMorgan løftet målet for selskapet. I et notat estimerte Nick Lai at aksjen ville stige til $14 på kort sikt, noe som antyder et hopp på 30 % fra dagens nivå.

Analytikeren bemerket flere katalysatorer for aksjen. For eksempel applauderte han firmaets kommende nye produktstrategi som å fremme sin egen teknologi.

XPeng forventes også å levere flere store kunngjøringer når de holder sin teknologidag denne uken. For eksempel vil den sannsynligvis kunngjøre et nytt produkt eller en ny drivlinje når den prøver å slå andre toppkonkurrenter som Nio og BYD.

Selskapet har også styrket sin Advanced Driver Assistance Systems (ADAS)-teknologi. Den kan nå tilby selvkjørende funksjoner på offentlige veier i Kina og andre markeder.

JPMorgan tror at XPeng vil dra nytte av det ettersom flere mennesker i Kina omfavner elektriske kjøretøy, som vil nå 60 % av det totale kjøretøysalget innen 2030.

Kinesiske EV-selskaper har investert i teknologi de siste årene. For eksempel har BYD kommet opp med en hybridbil med en rekkevidde på 2000 mil. XPeng har også mestret rekkeviddekampen, med G9-kjøretøyet som har en rekkevidde på 436.

XPEVs virksomhet går bra

En sentral bekymring for XPeng og andre elektriske kjøretøy er at deres inntekter og enhetsvekst vil fortsette å avta i de kommende årene. Dessuten har konkurransen i bransjen økt, med Kina som har over 100 selskaper.

Realiteten er imidlertid at XPeng og andre kinesiske EV-selskaper ser sterk etterspørsel. For eksempel leverte XPeng 21 352 kjøretøy i september, en økning på 40 % fra samme periode i 2023. XPENG MONA M03, som startet leveranser i september, solgte 10 000 enheter i løpet av måneden.

Dens totale leveranser i andre kvartal steg med 16 % til 46.533. JPMorgan-analytikeren forventer at leveransene i fjerde kvartal vil øke med 77 %, godt hjulpet av MONA-merket.

Det viktigste er at XPeng har utvidet sin virksomhet i andre land, spesielt i Europa. Den introduserte nylig G9-, G6- og P7-modellene i Spania og Portugal. Mens Europa har annonsert EV-tariffer, betyr produksjonsfordelen at kjøretøyene vil være rimelige for mange europeere.

De siste resultatene viste at XPeng's leverte 30 207 kjøretøy i andre kvartal, en økning på 30 % fra samme periode i fjor. Denne økningen skjedde da antallet lokasjoner hoppet til 611 butikker. De selvbetjente ladestedene vokste til 1298, en trend som vil fortsette i nær fremtid.

XPeng økte også sine marginer i løpet av kvartalet, med bruttomarginen som steg til 14 % fra minus 3,9 % i 2023.

Viktigst, til tross for sine enorme investeringer, fortsatte selskapet å redusere tapene. Nettotap kom på 1,28 milliarder i siste kvartal, ned fra 2,8 milliarder i Q2'23.

XPeng har også en sterk balanse. Det endte siste kvartal med 1,9 milliarder dollar i kontanter og kortsiktige investeringer. I tillegg til dette har den 474 millioner dollar i begrensede kontanter og 1,5 milliarder dollar i kortsiktige innskudd, og 73 millioner dollar i begrensede kortsiktige innskudd.

Til sammen har XPeng 6,15 milliarder dollar i omløpsmidler mot 4,1 milliarder dollar i kortsiktig gjeld, noe som betyr at den har over 2 milliarder dollar i arbeidskapital. Som sådan vil selskapet sannsynligvis ikke skaffe ytterligere kapital på kort sikt. Husk at den også mottok 700 millioner dollar fra Volkswagen, som nå eier omtrent 5 % av virksomheten.

Analytikere tror at XPeng vil fortsette å gjøre det bra i nær fremtid. Tredje kvartals omsetning forventes å være 1,37 milliarder dollar, 15,5 % høyere enn i fjor. Dessuten vil den årlige inntekten på 5,7 milliarder dollar være en økning på 335. Den vil bli fulgt av 9 milliarder dollar i 2023.

Selskapet forventes også å fortsette å redusere tapene. Tapet per aksje forventes å bli 77 cent etterfulgt av 43 cent neste år.