Super Micro (SMCI)-aksjen sender blandede signaler foran inntjening

Aksjekursen på Super Micro Computer (SMCI) har holdt seg under press de siste månedene på grunn av bekymringer for virksomheten og industrien for kunstig intelligens (AI). Det ble handlet til $46,25 på fredag, ned med over 62% fra det høyeste nivået i år.

SMCIs ytelse gjenspeiler Celsius Holdings, som steg til $100 tidligere i år og nå har flyttet til $30, det laveste punktet siden mai i fjor.

Supermicro møter stor motvind

Super Micro Computer, ofte kjent som Supermicro, er et ledende teknologiselskap som skapte overskrifter da etterspørselen etter datasenter økte.

Selskapet leverer servere, lagringssystemer, arbeidsstasjoner og nettverksenheter som brukes av noen av de ledende aktørene i bransjen.

Løsningene har blitt svært kritiske ettersom selskaper som Microsoft, Alphabet og Amazon har fortsatt å investere i datasentre. Analytikere anslår at disse investeringene kan krysse den viktige milepælen på 1 billion dollar i løpet av de neste årene.

NVIDIA har blitt en av de største fordelene av denne industrien, et trekk som har presset verdien til over 3 billioner dollar. Under NVIDIA har andre selskaper som SMCI som leverer løsninger i bransjen også dratt nytte av.

Denne veksten er bevist av selskapets økonomiske resultater. Data fra SeekingAlpha viser at dens årlige omsetning var på over 3,3 milliarder dollar i 2020, et tall som steg til 14,4 milliarder dollar det siste regnskapsåret. Inntektene i det siste kvartalet var på over 5,3 milliarder dollar, mye høyere enn det de tjente i 2020.

Super Micro Computer har også blitt et svært lønnsomt selskap på grunn av den skyhøye etterspørselen etter produktene. Det tjente et nettoresultat på 352 millioner dollar forrige kvartal, også mye høyere enn de 285 millioner dollar det tjente i 2022.

Ikke alle er overbevist om SMCIs sterke vekst. For eksempel har Hindenburg Research anklaget selskapet for å manipulere virksomheten og ved å ansette noen av de ansatte som ble gitt slipp etter å ha betalt et oppgjør på 17,5 millioner dollar med Securities and Exchange Commission (SEC). Supermicro forsinket også å sende inn sin årlige 10k-rapport.

SMCI inntjening fremover

Supermicro har laget flere viktige overskrifter de siste ukene. Tidligere denne måneden lanserte den nye servere og GPU-akselererte systemer med AMD EPYC 9005 Series CPUer og Instinct GPUer. I sin uttalelse bemerket den at de nye produktene vil muliggjøre opptil 192 kjerner per CPU med opptil 500W termisk kraftdesign.

Selskapet introduserte også nye væskekjølingsløsninger drevet av NVIDIA GB200 NVL72-plattformen for exascale databehandling.

Disse løsningene er rettet mot å gjøre det til en ledende aktør i AI-datasenterindustrien. Dessuten har den nå skalert virksomheten slik at den sender over 100 000 GPUer per kvartal.

De siste økonomiske resultatene viste at Super Micro Computers salg hoppet til 5,3 milliarder dollar fra 3,85 milliarder dollar i samme periode året før.

Nettoinntekten økte også til 353 millioner dollar fra 194 millioner dollar året før. Dette skjedde selv etter at marginene ble redusert fra 17 % til 11,2 %. Disse marginene ble redusert etter at selskapet fortsatte å øke investeringene ved å utvide sine løsninger i Malaysia og California.

Derfor vil tradere fokusere på sin kommende inntjening 30. oktober. Analytikere forventer at tallene viser at inntektene økte med 212 % til 6,45 milliarder dollar. Dens inntektsguiding for neste kvartal vil være 6,9 milliarder dollar. For neste regnskapsår forventes selskapet å tjene 27,8 milliarder dollar og 32 milliarder dollar.

Hvis disse tallene er nøyaktige, betyr det at den er betydelig undervurdert med tanke på den sterke veksten.

Super Micro har en markedsverdi på over 26 milliarder dollar, noe som gir den et terminpris-til-inntektsforhold på 15,3. Dette er en betydelig liten verdsettelse tatt i betraktning at median bransjegjennomsnittet er 29 og S&P 500-indeksen har et multiplum på 21. Analytikere forventer også at aksjen vil stige til $76,70, en økning på 65 % fra dagens nivå.

Super Micro Computer aksjekursanalyse

SMCI-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at SMCI-aksjen har vært i en sterk bearish trend de siste månedene. Den har flyttet seg fra det høyeste til nå på $123 til $46.

Aksjen har falt under 50-ukers eksponentielt glidende gjennomsnitt. Den har også funnet støtte ved 100-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt.

På den negative siden har aksjen dannet et bearish flaggdiagrammønster, som er preget av en lang vertikal linje og et rektangel. I de fleste tilfeller er dette et av de mest bearish tegn, noe som betyr at aksjen kan ha en sterk bearish breakout etter inntjening.

Hvis dette skjer, kan SMCI-aksjekursen falle til neste nøkkelstøttepunkt på $37,17, det laveste punktet 23. september. Dette synet vil bli ugyldig hvis det stiger over motstandspunktet på $52.