Snap aksjeprognose: klar for store trekk foran inntjeningen

Snap Inc.-aksjekursen har beveget seg sidelengs de siste to årene ettersom investorer fokuserer på dens forverrede virksomhet og økende konkurranse fra slike som Instagram og TikTok. Den har flyttet til $10,7, ned med over 87 % fra det høyeste nivået i 2021.

Snaps markedsverdi på over 17 milliarder dollar er omtrent 82 ganger mindre enn for Meta Platforms, morselskapet til Facebook, Instagram og WhatsApp, som nå er verdsatt til over 1,46 billioner dollar.

Snaps virksomhet har gått ned

Snap, tidligere kjent som Snapchat, er et av de største sosiale medieselskapene i verden med over 432 millioner daglige aktive brukere (DAU).

Det er et selskap som er vesentlig forskjellig fra Meta Platforms. For det første er det et enkeltproduktselskap, mens Meta består av flere plattformer som Facebook og Instagram.

Les mer: Meta-aksjen steg stille 348 % på 2 år mens markedene fokuserte på Nvidia, Apple

Snaps applikasjon er mest populær blant Gen Z, som elsker kameraet og delingsfunksjonene. Utfordringen er imidlertid at mange av de tradisjonelle brukerne nå har blitt myndige, og deler ikke lenger så mye som de gjorde tidligere.

Samtidig har Snaps inntektsvekst stoppet ettersom annonsører har omfavnet andre sosiale medieplattformer, spesielt TikTok.

Snaps annonsører på det mer lukrative IoS-økosystemet har også funnet det vanskelig å målrette brukere på grunn av personvernproblemene.

Årsresultatet viser at dens årlige omsetning økte fra 1,7 milliarder dollar i 2019 til 4,606 milliarder dollar i 2023. Omsetningen i 2023 var en liten økning fra 4,601 milliarder dollar i fjor.

Verre er at Snap aldri har oppnådd årlig lønnsomhet ettersom ledelsen har jobbet for å identifisere flere vekstspaker. Det årlige tapet i 2023 var 1,32 milliarder dollar, en liten nedgang fra 1,42 milliarder dollar det tapte året før. Snap har tapt over 5 milliarder dollar de siste fem årene.

En grunn til dette er at Evan Spiegel og teamet hans har forsøkt å bygge den neste store tingen for å diversifisere virksomheten. Det første produktet var Snapchat-brillene, som først ble svært populært og deretter imploderte.

Ledelsen jobber nå med utvidet virkelighet, en bransje som ennå ikke har tatt seg opp. De fleste analytikere mener at kostnadene ved disse investeringene er uforsvarlige. Selskapet lanserte også sine Generative AI-modeller, samarbeidet med Live Nation og Cartier.

Snap jobber også med å klone TikTok, men det er spørsmål om en slik relansering vil fungere på lang sikt.

Les mer: Hvis du investerer $1000 i Snap-aksjer i dag, her er avkastningen din for 2025

Snap inntektene fremover

Den neste viktige Snap-nyheten vil være inntjeningen, som kommer ut på tirsdag etter at markedet stenger.

De siste tallene viste at Snaps inntekter steg til 1,23 milliarder dollar i andre kvartal, opp fra 1,06 milliarder dollar i samme periode året før. Den gjennomsnittlige inntekten per bruker økte til $2,86, mens driftsmarginen ble forbedret til minus 21%.

Resultatene viste også at de månedlige aktive brukerne steg til 850 millioner for første gang noensinne, en stor milepæl. De fleste av disse brukerne er fra Asia og Sør-Amerika. I det mest lukrative nordamerikanske markedet har Snaps daglige aktive brukere holdt seg stabile på 100 millioner, noe som betyr at de ikke ser noen vekst der.

Den nordamerikanske virksomheten er så viktig fordi en bruker der er mer verdifull enn i de andre regionene til sammen. Nord-Amerikas ARPU steg til $7,67 i Q2, mye høyere enn det globale gjennomsnittet på $2,86.

Ifølge Yahoo Finance er gjennomsnittlig inntektsestimat for Snap 1,36 milliarder dollar, en økning på 34 % fra samme periode i fjor. Selskapet vil også gi en fremtidig veiledning for Q4-inntekter på $1,56, en økning på 22,5% fra i fjor. For året vil dens årlige omsetning være 5,34 milliarder dollar, etterfulgt av 6,08 milliarder dollar.

Vi mener at Snaps virksomhet går beskjedent bra, men at ledelsen bør fokusere på å kutte kostnader og bli mer lønnsom. Snap har bruttomarginer på 53 %, mye lavere enn Metas 81 %. Meta har en fortjenestemargin på 34 %.

Hvis Snap kan matche Metas fortjenestemargin på 34 %, vil det bety at fortjenesten vil være 2 milliarder dollar, noe som gjør den rimelig verdsatt.

Snap aksjekursanalyse

Snap-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at Snap-aksjen har beveget seg sidelengs de siste to årene. Den har holdt seg over det viktige støttenivået på $7,18 i 2022 til $10,7.

Aksjens forsøk på å restituere møtte en stor motstand ved $17,25 i 2024. Den har holdt seg litt under 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt.

Historisk sett har Snap en tendens til å vise betydelig volatilitet etter inntjeningen. I denne rapporten tror jeg at aksjene vil ha en bearish breakout, og potensielt teste den viktige støtten på nytt til $7,18. Det alternative scenariet er der aksjen stiger og tester motstanden på nytt ved $13.