Nio aksjekursanalyse: er denne falne engelen et kjøp?

Nio (NIO)-aksjen har opprettholdt sin fallende engelstatus da den fortsatt er dypt i minus i år. Den har falt med 38 % i år, og underpresterer andre populære kinesiske elbilselskaper som XPeng, Li Auto og BYD.

Nio har møtt utfordringer

Nio har blitt en av de topp falne englene i elbilindustrien. En gang verdsatt til nesten 100 milliarder dollar, har verdsettelsen falt til rundt 12 milliarder dollar i dag.

Denne ytelsen skjedde på grunn av den økende konkurransen i industrien for elektriske kjøretøy (EV) i Kina. Noen av toppkonkurrentene er firmaer som BYD, Li Auto, Polestar og til og med Tesla.

Samtidig har den blitt utsatt for gransking fra shortselgere. I 2021 ble det angrepet av Grizzly Research, som anklaget firmaet for å manipulere sine økonomiske resultater. Mens disse påstandene har falmet, har de amerikanske aksjene en kort rente på rundt 8%.

Selskapet har også vært et stort pengeforbrenningsanlegg siden det aldri har gått med overskudd. Bare de siste tre årene har det hatt et samlet nettotap på over 8,2 milliarder dollar, noe som gjør det til et av de største tapsbringende selskapene i bransjen.

Disse tapene var på grunn av de store investeringene i produksjon, detaljhandel og i batteribyttesteder.

Nio har også hatt noen produksjonsutfordringer som har gjort at den bommet regelmessig. For eksempel leverte den bare 30 000 kjøretøy i første kvartal, ned fra anslått 34 000.

I tillegg, som andre EV-selskaper, har den måttet senke prisene for å holde seg konkurransedyktige på hjemmemarkedet. Forsøkene på å utvide virksomheten i andre land har ikke vært så vellykkede.

Les mer: Nio-aksjekursen kan gå inn i dyremodus, takket være disse katalysatorene

Nio har gjort fremskritt

Til tross for disse utfordringene har Nio gjort fremskritt, og viser at det er etterspørsel etter kjøretøyene deres.

Dens årlige omsetning har vokst fra 1,1 milliarder dollar i 2019 til over 7,8 milliarder dollar i fjor, en økning på 609 % på omtrent fem år.

Dessuten har leveransene fortsatt å øke. For eksempel leverte den 57.373 kjøretøy i andre kvartal, en stor økning fra de 23.520 den leverte i samme periode i fjor.

Selskapet har også oppdatert utvalget sitt ved å lansere ONVO, et merke som har blitt en umiddelbar hit. Den begynte å selge den første modellen i september, og ordreboken ble utsolgt. Den jobber nå med å lansere sin andre modell tidligere i år.

De siste resultatene viste at Nios topplinjevekst gikk bra, da inntektene steg med 98 % til 17,5 milliarder RMB. Denne inntekten var også en stor økning på 76 % fra forrige kvartal.

Nio utvidet også marginene sine, med bruttomarginen forbedret fra 1 % til 9,7 %. Selskapet reduserte også nettotap fra RMB 6 milliarder til RMB 5 milliarder i siste kvartal. Denne trenden kan fortsette ettersom selskapet jobber for å bli lønnsomt i årene som kommer.

Samtidig kutter den kostnadene og har hentet inn penger fra investorer, noe som betyr at den ikke trenger å vanne ut aksjonærene. Senest mottok den 3,3 milliarder RMB fra Hefei New Energy Automobile Investment og andre firmaer. Den mottok også 5 milliarder dollar fra CYVN, et Abu Dhabi-selskap.