Er det en god grunn til å kjøpe Texas Instruments-aksjer nå?

Aksjekursen i Texas Instruments (TXN) har steget med nesten 20 % i år og svever nær det høyeste punktet noensinne. Den ble handlet til $203,15 på fredag, noen få poeng under det høyeste på $215 hittil i år.

Texas Instruments' vekst har stoppet opp

Texas Instruments er et av de største selskapene i teknologibransjen med en markedsverdi på over 188 milliarder dollar.

Det er en toppprodusent av halvledere som for det meste brukes i industrisektoren. Som et resultat er de fleste av kundene firmaer i bransjer som fabrikker, nettinfrastruktur, medisinsk og belysning.

34 % av kundene er i bilindustrien, etterfulgt av personlig elektronikk, kommunikasjon og bedriftssystemer.

Texas Instruments genererer mesteparten av pengene sine i den analoge industrien, der de produserer brikker som konverterer virkelige signaler som lyd og temperatur til strømmer av digitale data som kan behandles av andre halvledere.

Texas Instruments-virksomheten har avtatt hovedsakelig på grunn av den svake ytelsen til produksjonssektoren. Nylige PMI-tall fra selskaper som S&P Global og Institute of Supply Management (ISM) viste at produksjonssektoren i USA har holdt seg under ekspansjonssonen på 50.

Dens årlige omsetning toppet seg på over 20 milliarder dollar i 2022 til 17,5 milliarder dollar det siste regnskapsåret. Overskuddet flyttet fra 8,7 milliarder dollar til 6,5 milliarder dollar.

De siste resultatene viste at inntektene falt litt i siste kvartal. Inntektene falt med 4 % til 4,1 milliarder dollar, mens driftsresultatet gikk ned med 18 % til 1,5 milliarder dollar. I tillegg falt nettoinntekten med 20 % til 1,3 milliarder dollar.

Analytikere forventer at inntektene vil falle med 5,10 % i fjerde kvartal til 3,87 milliarder dollar. Dens kvartalsvise resultat per aksje er også forventet å falle fra $1,2 til $1,2.

Les mer: Texas Instruments er et av de mest undervurderte selskapene.

Verdsettelse bekymringer

Den andre store bekymringen for Texas Instrument er at aksjen har blitt svært overvurdert. For det første er gjennomsnittsanslaget for aksjen $206, noen få poeng høyere enn dagens $203, noe som betyr at aksjen er priset til perfeksjon.

Det som er urovekkende er at Texas Instruments har et terminpris-til-inntektsforhold på 40, høyere enn sektormedianen på 29. Det er også høyere enn femårsgjennomsnittet på 25.

Ikke-GAAP forward P/E på 39,4 er også mye høyere enn sektormedianen på 23. Det er også høyere enn forward S&P 500 indeksgjennomsnittet på 21. Texas Instruments har også et forward pris-til-bok-forhold på 10 .

Disse verdsettelsestallene er betydelig høyere enn andre selskaper som gjør det mye bra. For eksempel, NVIDIA, et selskap som har tresifret inntektsvekst, har et fremtidig P/E-forhold på 48.

Meta Platforms, som vokser med nesten 20 %, har et forward P/E-multippel på 25, mens Microsoft har et tall på 31.

En sannsynlig årsak til denne verdsettelsen er at investorer forventer at inntektsveksten vil komme tilbake i 2025. Det gjennomsnittlige inntektsestimatet er at inntektene vil hoppe tilbake med 11 % til 17,12 milliarder dollar.

En annen grunn er at Texas Instruments blir sett på som en fremtidig utbyttearistokrat siden de har økt utbetalingene i nesten 20 år.

Les mer: Texas Instruments har toppet inntjeningsanslagene i tre av de fire siste kvartalene: Vil det gjøre det igjen i dag?

Texas Instruments aksjeanalyse

TXN-diagram avTradingView

Det daglige diagrammet viser at TXN-aksjekursen har beveget seg sidelengs de siste månedene. På den positive siden har aksjen beveget seg litt over 50-dagers og 25-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Aksjen har også dannet et stigende kilediagrammønster, et populært bearish tegn. Derfor vil aksjen sannsynligvis ha et bearish tegn i markedet. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på $180, det laveste punktet 5. august, ned med 12 % fra dagens nivå.