GBP/USD-prognose når UK Gilt-rentene stiger foran amerikanske NFP-data

GBP/USD-kursen stupte til sitt laveste punkt på flere uker, mens britiske obligasjonsrenter steg etter hvert som handelsmenn reagerte på Rachel Reeves sitt første budsjett som kansler. Paret handlet til den viktige støtten på 1,2900, mye lavere enn det høyeste til nå på 1,3430.

Britiske obligasjonsrenter stiger

GBP til USD-kursen fortsatte sitt sterke salg etter at Reeves leverte et blandet budsjett.

I den bestemte hun seg for å øke skattene i sitt forsøk på å skaffe 40 milliarder pund, som vil bli brukt til å finansiere nøkkelprioriteringer som energiomstilling og National Health Service (NHS).

Noen av disse skatteøkningene vil komme fra de nasjonale helseforsikringsfradragene og avslutte ikke-domen. Dessuten håper hun å generere mer penger fra private equity-næringene.

Samtidig håper hun å fortsette å låne, et grep som vil tøye offentlige ressurser i en tid da gjelden har økt.

Derfor er det to hovedrisikoer som investorer er bekymret for. For det første kan økt låneopptak sette Storbritannia på et farligere sted økonomisk. For det andre kan høyere skatter påvirke landets økonomi på lang sikt.

Disse faktorene forklarer hvorfor renten på de tiårige statsobligasjonene hoppet med 0,09 % til 4,45 %, det høyeste nivået i år.

Den britiske økonomien har vært relativt sterk i år. Data utgitt i oktober viste at økonomien økte litt i forrige måned, en bedre ytelse enn det som var allment forventet.

Landet har også vunnet kampen mot inflasjonen ettersom konsumprisene har fortsatt å falle de siste månedene. Den siste rapporten viste at landets inflasjon trakk seg tilbake under BoEs mål på 2,0 % forrige måned.

BoE har allerede kuttet renten én gang, og analytikere forventer at den vil kutte mer i neste møte, som vil skje 7. november. Et slikt kutt vil bringe renten fra dagens 5,25 % til 5,0 %. I en uttalelse sa ING-analytikere:

Amerikanske ikke-farm-lønnsdata

GBP/USD-kursen fortsatte også å falle etter at USA publiserte den siste rapporten om personlig forbruk (PCE), Feds favorittinflasjonstall. Fed elsker dette tallet fordi det, i motsetning til Consumer Price Index (CPI), ser på prisendringer på tvers av urbane og landlige områder.

Data fra statistikkbyrået viste at overskriften PCE falt fra 2,3 % i august til 2,1 % i september. Den steg fra 0,1 % til 0,2 % på måned-til-måned-basis.

Kjerne-PCE, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, holdt seg uendret på 2,7 % i løpet av måneden. Disse tallene bekreftet at landets inflasjon beveget seg i riktig retning, og snart vil bevege seg under Feds mål på 2,0 %.

Den neste viktige katalysatoren for GBP/USD-paret vil være de kommende amerikanske nonfarm-lønnsdataene (NFP), som vil gi mer informasjon om økonomiens tilstand.

Økonomer forventer at dataene viser at økonomien skapte 115 000 jobber i oktober, et stort fall fra de 254 000 den skapte en måned tidligere.

Arbeidsledigheten forventes å ha holdt seg på 4,1 %, mens gjennomsnittlig timefortjeneste holdt seg på 4,0 %.

Disse tallene vil komme mens Fed forbereder neste ukes møte, der analytikere forventer at den vil kutte renten med 0,25 %. Hvis dette skjer, vil det ta landets rater til mellom 4,75 % og 5,0 %.

Den amerikanske dollarindeksen har hoppet selv når Fed kutter renten. Denne utvinningen akselererte etter at USA publiserte oppmuntrende NFP og detaljsalgsdata forrige måned.

GBP/USD teknisk analyse

GBP/USD-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at GBP til USD-kursen toppet seg på 1,3430, det høyeste punktet 26. september.

Det har falt under 38,2% Fibonacci Retracement-punktet, noe som betyr at bjørnene har kontroll. Paret har også krasjet under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som peker på flere ulemper.

Dessuten har MACD-indikatoren beveget seg under nulllinjen og er på sitt laveste nivå siden 26. april. Relative Strength Index (RSI) har beveget seg under det nøytrale nivået på 50 og peker nedover.

GBP/USD-paret har beveget seg under den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingningene siden 22. april i år.

Derfor er banen til den minste motstanden for paret bearish, med neste punkt å se er 50% retracement-punktet på 1,2735.