Motorola-aksjen skyter på alle sylindre: det er risikabelt å kjøpe nå

Aksjekursen i Motorola Solutions har skutt på alle sylindre de siste årene, selv om mange i stor grad har glemt det. Den steg til et rekordhøyt nivå på $480 denne uken, og bringer hittil i år oppgang til 50%, noe som betyr at den overgår de fleste teknologiaksjer.

Motorola-aksjen har steget med nesten 200 % de siste fem årene, og har gått bedre enn kjente merkevarer som Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) og International Business Machines (IBM).

Hvorfor Motorola Solutions-aksjen stiger

Motorola Solutions er et globalt teknologiselskap verdsatt til over 77 milliarder dollar. Det er et firma som driver sin virksomhet gjennom Land Mobile Radio Communications (LMR), videosikkerhet og tilgangskontrolldivisjoner.

LMR-divisjonen produserer toveis radio og bredbånd og deres støttende programvare som brukes av mange offentlige avdelinger globalt. I Video lager den faste, kroppsbårne kameraer og kameraer i kjøretøy, mens kommandosentervirksomheten lager løsninger som forener tale-, video-, data- og analyseløsninger for offentlige sikkerhetsbyråer.

Motorola Solutions er det som gjensto da Google kjøpte Motorola i 2011 for 12,5 milliarder dollar da de forsøkte å komme inn på smarttelefonmarkedet. På den tiden var Motorola en av de største smarttelefonprodusentene globalt. Det pleide å konkurrere med slike som Samsung, Nokia og til og med Philips.

MSI er nå stort sett ukjent fordi det leverer sine løsninger til offentlige etater, ikke-statlige organisasjoner og andre selskaper.

Virksomheten har gjort det beskjedent bra over tid ettersom inntektene flyttet fra 7,4 milliarder dollar i 2020 til over 10,4 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene. Fortjenesten har også økt fra 953 millioner dollar til 1,46 milliarder dollar i samme periode, noe som forklarer hvorfor aksjen har hoppet.

MSI inntjening fremover

Motorola Solutions aksjekurs vil være i søkelyset på torsdag når den publiserer regnskapet for andre kvartal.

De siste resultatene viste at Motorola Solutions' inntekter steg med 9 % i andre kvartal til over 2,4 milliarder dollar. Denne inntektsveksten var hovedsakelig på grunn av LMR- og videodivisjonene hvis inntekter økte med 15 % til 1,65 milliarder dollar.

Inntektsveksten ble motvirket av programvare- og tjenesterdivisjonen, hvis inntekter var flate på 977 millioner dollar.

Analytikere forventer at Motorola Solutions' inntekter økte med 8 % i tredje kvartal til 2,76 milliarder dollar. For året forventer de at inntektene vil være 10,8 milliarder dollar, etterfulgt av 11,46 milliarder dollar i neste regnskapsår.

Det er sjanser for at MSIs resultater vil være bedre enn forventet fordi det hele tiden har overgått forventningene de siste kvartalene.

Les mer: Bygg en 'langsiktig posisjon i denne høykvalitetsaksjen': JPMorgan

Bekymringer om verdivurdering gjenstår

Motorola Solutions, som den beste aktøren i sin bransje, fortjener å handle til en premie. Det er imidlertid tegn på at selskapet har blitt svært overvurdert siden det ikke ser tosifrede vekstrater.

I følge SeekingAlpha har Motorola et terminpris-til-inntektsforhold på 53, nesten det dobbelte av sektormedianen på 29. Dette tallet er også mye høyere enn femårsgjennomsnittet på 35. Ikke-GAAP P/E-forholdet på 35 er også høyere enn medianen på 24.

For å sette disse tallene i sammenheng, la oss se på andre store teknologiselskaper. NVIDIA, et selskap som vokser med trippelsifret, har et fremover P/E-forhold på 51,2. Tilsvarende har Microsoft et fremadgående multiplum på 31,37, mens Alphabet har et forhold på 21.

Disse selskapene vokser ikke bare i et raskere tempo, men har også høyere marginer. Alphabet har en brutto og netto fortjenestemargin på 58 % og 27 %, mens NVIDIA har henholdsvis 75 % og 55 %.

I motsetning til dette har Motorola Solutions en brutto- og nettoinntektsmargin på henholdsvis 50 og 14. Som sådan, gitt valget av disse firmaene, ville jeg ikke valgt Motorola Solutions.

Analytikere mener også at Motorola Solutions-aksjen har liten oppside fremover. For eksempel er det nåværende gjennomsnittlige målet $464, som er noen få poeng under dagens pris.

MSI-aksjen har ikke mottatt en oppgradering de siste månedene. Noen av de mest bullish analytikerne er fra selskaper som Bank of America, Jefferies, Evercore og Deutsche Bank.

Motorola Solutions aksjeanalyse

MSI-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at MSI-aksjekursen har vært i et sterkt ustoppelig okseløp de siste årene. Det har hele tiden dannet en serie med høyere høyder og høyere nedturer.

Aksjen er fortsatt betydelig høyere enn 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt. For eksempel er det nesten 20 % høyere enn 50-ukers glidende gjennomsnitt.

Motorola Solutions' Relative Strength Index (RSI) og MACD har begynt å blinke rødt. De to linjene i MACD har gjort en bearish crossover, mens Relative Strength Index (RSI) har pekt nedover.

Derfor er det økende odds for at det vil ha en bearish breakout i nær fremtid. Hvis dette skjer, kan det falle til nøkkelstøtten på $400.