PayPal-aksjekursanalyse: himmelen er grensen for PYPL?

Oppgangen i PayPal-aksjen har stoppet opp selv om amerikanske aksjer steg og selskapet publiserte sterke økonomiske resultater. PYPL-aksjekursen hoppet til 81,35 dollar torsdag, noen få poeng under det høyeste på 83,71 dollar hittil i år.

PayPal er fortsatt et av de beste selskapene i år, da det hoppet med over 60 % fra det laveste nivået i november i fjor. Den svever også nær det høyeste nivået siden februar 2023.

PayPal resultatgjennomgang for tredje kvartal

De siste resultatene bekreftet at PayPal gjorde det beskjedent bra ettersom ledelsen fortsetter å utføre sin snustrategi.

Tallene viste at det totale betalingsvolumet eller TPV hoppet med 9 % til 422,6 milliarder dollar i løpet av kvartalet. Dette volumtallet var høyere enn hva analytikere forventet og hva det hadde ledet før det.

PayPal sa også at inntektene steg med 6 % til 7,8 milliarder dollar. Det viktigste er at det er tegn på at kostnadsreduserende tiltak nå begynner å lønne seg ettersom driftsmarginen steg til 18,8 % og driftsinntektene økte med 18 % til 1,5 milliarder dollar.

Det viktigste er at Alex Chriss, administrerende direktør, tror at PayPals virksomhet vil fortsette å gjøre det bra i år ettersom veksten stabiliserer seg. Han ser at veksten i transaksjonsmarginen i dollar kommer på midten av ensifret og EPS vil vokse til de høye tenårene.

Selskapet har også lagt til nye kunder for første gang på lenge. Antall aktive kontoer økte med 1 % til 432 millioner, mens månedlige aktive kontoer steg med 2 % til 223 millioner.

Disse økningene er ikke for store. De betyr imidlertid at trenden med at PayPal mister kunder nærmer seg slutten.

PayPals snuoperasjon fortsetter

PayPal har gjort mye arbeid for å snu virksomheten sin. I januar kunngjorde ledelsen at de ville si opp 9 % av arbeiderne sine, et grep som var rettet mot å redusere kostnadene.

Disse 2500 oppsigelsene var PayPals måte å si at virksomheten ikke lenger vokste som den gjorde tidligere.

I tillegg til permitteringer, lanserte PayPal flere løsninger for å øke sine umerkede løsninger, som forenkler utsjekking. For eksempel lanserte det Fastlane, en løsning som de håper vil bli en stor aktør innen handel. For nylig samarbeidet det med Adyen, som innlemmet det i virksomheten sin.

PayPal lanserte også PayPal Everywhere, en omnikanalløsning for å sikre at kunder sparer når de bruker løsningen. Den har også introdusert en belønningsløsning, der brukere kan spare så mye som 5 % på shoppingen.

Disse handlingene er rettet mot å revitalisere deres umerkede løsninger som har kommet under press de siste årene ettersom konkurransen øker. Mesteparten av denne konkurransen kommer fra lommebokplattformer som Apple Pay og Google Pay, og BNPL-plattformer som Klarna, Affirm og AfterPay.

Les mer: PayPal-aksjekursprognose: PYPL-comeback kan være episk

Ny normal for PYPL

Likevel er det verdt å merke seg at PayPal nå har omfavnet en ny normal som er vesentlig forskjellig fra tidligere.

For noen år siden var PayPal fortsatt et vekstselskap som ikke la særlig vekt på lønnsomhet. Målet var å vokse og ta markedsandeler i betalingsbransjen.

I dag er den epoken borte, og PayPal er nå et verdiselskap som vokser i et relativt langsommere tempo enn tidligere. Det håper også å fortsette å opprettholde sin markedsandel over tid.

Den nye normalen gjør at ledelsen fokuserer mer på overskudd og gradvis vekst. Analytikere forventer at inntektene vil vokse med 14 % i år til 31,7 milliarder dollar. De ser også at inntektene vokser med mindre enn 6 % i neste regnskapsår.

Denne nye normalen forklarer hvorfor PayPal-aksjekursen har en rimelig lav verdivurdering. Den har et terminpris-til-inntektsforhold på 20,4, lavere enn femårsgjennomsnittet på 45.

PayPal har også en fremover ikke-GAAP-multipel på 17,7, også lavere enn femårsgjennomsnittet på 30. Jeg forventer at denne avviket vil fortsette over tid.

Gjennomsnittlig PayPal-aksjeprisprognose blant Wall Street-analytikere er $89, høyere enn dagens $81,35.

PayPal aksjekursanalyse

PYPL-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at PYPL-aksjekursen bunnet på 50,4 dollar i november i fjor, og har nå steget til over 80 %. Denne utvinningen skjedde da selskapet fortsatte å publisere sterkere enn ventet økonomiske resultater, og handelsmenn jublet for snuoperasjonen.

Aksjen dannet et gyldent korsmønster da 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre. Den svever også på oversiden av Andrew's pitchfork-verktøyet og ichimoku-skyindikatoren.

Derfor er banen til minst motstand for PayPal-aksjekursen bullish, med neste punkt å se på er på $91,67, 23,6% Fibonacci Extension-nivå.

På baksiden vil et fall under nivået på den doble halsen på $76,3 ugyldiggjøre det bullish synet og peke på flere ulemper.