Bayer-aksjekursanalyse: hvorfor faller denne DAX-indeksaksjen fra hverandre?

Bayer-aksjen krasjet til det laveste nivået på over tjue år ettersom bekymringene for fremtiden fortsatte. Den stupte til et lavpunkt på €20,54 på tirsdag, og bringer hittil i år tap til rundt 40 %. Enda verre, den har falt med over 80 % fra det høyeste nivået i 2015, og har kostet investorer milliarder av dollar, og gjør den til en av de mest etternølende i DAX-indeksen.

Bayer-aksjen imploderer etter inntjening

Den viktigste katalysatoren for Bayer-aksjen er dens svake økonomiske resultater, som kom tirsdag. I sin rapport sa selskapet at konsernsalget falt til 9,6 milliarder euro, mens resultatet før renter, avskrivninger og armotisering falt med 25 % i løpet av kvartalet.

Tallene viste at volumet av solgte produkter falt med 1 % etter en vekst på 9,3 % i samme periode i fjor. Denne nedgangen ble delvis oppveid av en prisøkning på 1,6 %, men igjen påvirket av valutakurser. Bayers salg i EMEA og Latin-Amerika gikk tilbake med 1,1 % og med 13,8 % i løpet av kvartalet.

Resultatene avslørte også at selskapet fortsatte å gå med betydelige tap. Nettotapet var på 4,18 milliarder euro, en forbedring fra 4,5 milliarder euro i fjor. De fleste av disse tapene kom fra verdifall knyttet til Monsanto.

Det meste av svakheten var i landbruksvirksomheten, som inkluderer Monsanto, et selskap det kjøpte i 2018 for 63 milliarder dollar. I dag har det kombinerte selskapet en markedsverdi på 21,75 milliarder euro, mye lavere enn det det brukte på å kjøpe Monsanto.

Ledelsen tilskrev den svake utviklingen til trendene i landbrukssektoren der de fleste prisene har stupt. Hvete har falt med 23 % fra det høyeste nivået i år og 60 % fra 2021-høyene.

Tilsvarende har maisprisen falt med 40 % fra det høyeste nivået i april 2022, mens soyabønner har falt med 27 % fra samme periode. I de fleste tilfeller bruker bøndene mindre penger når prisene på viktige råvarer faller.

Svakheten kan fortsette i de kommende månedene ettersom Donald Trump er satt til å starte sin handelskrig med Kina på nytt. Sist gang han implementerte enorme tollsatser på Kina, annonserte Beijing tiltak for å blokkere amerikanske avlinger fra å komme inn i landet. Siden den gang har Kina økt produksjonen av viktige avlinger betydelig.

Bayer står overfor mange andre utfordringer. I tillegg til den pågående nedgangen sa selskapet at amerikanske regulatorer ikke vil godkjenne soyafrø som skal brukes sammen med dicamba ugressmiddel innen neste plantesesong som forventet. Også europeiske regulatorer har trukket Movento, et insektmiddel på grunn av klimaproblemer.

Er Bayer-aksjekursen et røverkjøp?

Til en viss grad er Bayer-aksjekursen et stort kupp på grunn av sin sterke markedsandel innen områder som avlingsvitenskap og helse. Dessuten er dette en aksje som handlet til €106,54 i april 2015 som nå har flyttet til €20.

Utfordringen er imidlertid at hver gang Bayer har gjort fremskritt, har dårlige ting skjedd. For eksempel steg aksjen i 2023 etter at den avduket en ny leder som lovet å strømlinjeforme virksomheten.

Det var også rykter om at det ønsket å spinne av sine forbrukerhelse- og avlingsvitenskapsvirksomheter. Disse handlingene har ikke gått noe sted, og virksomheten har fortsatt å forverres. Senest kom aksjen tilbake etter at selskapet vant en rettssak om Roundup i USA.

Bayer deler analyse

Det daglige diagrammet viser at Bayer-aksjen har vært i et sterkt salg over lang tid. Senest dannet det et bearish flaggmønster, et populært negativt tegn, som forklarer hvorfor det brøt sammen.

Bayer har holdt seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Også PPO-indikatoren og Relative Strength Index (RSI) har alle pekt nedover. Derfor vil Bayer-aksjekursen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til €15.

Les mer: Bayer-aksjen faller 7 % ettersom amerikansk domstol revurderer Monsanto PCB-eksponeringssak