JPMorgans JEPI ETF er et SWAN-fond; her er et bedre alternativ

JPMorgan Premium ETF (JEPI) er et av de beste Sleep Well at Night (SWAN)-fondene på Wall Street. På bare noen få år har den vokst til å bli den største aktive ETFen globalt med over 37 milliarder dollar i forvaltningskapital.

JEPI har også vært en sterk prest over tid, og generert totalavkastning på 76 % siden starten. Det gir vanlige inntekter, takket være månedlige distribusjoner på rundt 7%, og også eksponering mot noen av de beste amerikanske selskapene.

JEPI ETF er et SWAN-fond

JPMorgan Equity Premium ETF genererer avkastning ved å investere i 133 selskaper i S&P 500-indeksen. Disse aksjene velges nøye ut av porteføljeforvaltere med over 60 års samlet erfaring i aksjemarkedet.

Trane Technologies, et selskap som produserer varme, ventilasjon og klimaanlegg er den største delen av fondet. Den blir fulgt av selskaper som NVIDIA, Progressive, ServiceNow, Amazon, Mastercard, Meta Platforms og Honeywell.

De fleste av JEPIs bestanddeler er i informasjonsteknologisektoren, etterfulgt av finans, helsevesen og industri. Derfor tjener ETF penger når disse aksjene går bra.

Samtidig genererer den avkastning ved å bruke opsjonsmarkedet, hvor den skriver kjøpsopsjoner på S&P 500-indeksen. En kjøpsopsjon gir en bruker rett, men ikke plikt til å kjøpe en eiendel til en bestemt pris, vanligvis kjent som innløsningsprisen.

Ved å selge disse opsjonene er JEPI ETF i stand til å generere betydelig avkastning, kjent som premier, som den deler ut til sine innehavere hver måned. Utbyttet inkluderer også utbetalingene fra selskaper i porteføljen.

Derfor gjør JEPI ETF vanligvis det bra når aksjemarkedet er i en oppgående trend. Men fordi opsjonshandelen har en innløsningspris, betyr det at gevinsten kan være begrenset hvis S&P 500-indeksen gjør det bra som den har gjort de siste ukene.

Les mer: JEPI, JEPQ og JPIE ETF resultatkort for 2024 så langt

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) er et bedre alternativ

Mens JEPI ETF har gjort det bra over tid, mener vi at den grunnleggende VOO ETF er et bedre alternativ av flere grunner.

For det første er VOO et av de billigste fondene i Wall Street med en kostnadsandel på 0,03 %, som er mye lavere enn JEPIs 0,35 %. Dette betyr ganske enkelt at en investering på 10 000 USD i VOO vil koste bare 3 USD årlig å administrere. En lignende investering i JEPI vil koste rundt $35. Jada, dette er ikke store tall, men hvorfor betale mer?

Ideelt sett vil det være fornuftig å betale mer hvis JEPI ETF genererer sterkere avkastning enn JEPI. Historiske data viser imidlertid at mens VOO ETF har en utbytteavkastning på bare 1,2 %, har den en lang historie med å slå JEPI.

JEPI ETF har hatt en totalavkastning på 15,78 % i år, mens VOO har gitt en avkastning på 26,7 %. Tilsvarende har JEPIs totale avkastning de siste tre årene vært 26,8 % sammenlignet med VOOs 33,50 %. Derfor, gitt valget mellom disse to fondene, vil jeg gå for et som har lang erfaring med resultater.

For det tredje er VOO de beste SWAN ETFene etter mitt syn på grunn av sin lange merittliste. Den sporer S&P 500-indeksen, et fond som har vært i virksomhet siden 1957. Mens S&P 500-indeksen faller når det er store begivenheter som COVID-19-pandemien og dot com-boblen, spretter den alltid tilbake.

Derfor er VOO – sammen med fond som følger NASDAQ 100-indeksen – bedre investeringer på lang sikt. Dens sterke ytelse bidrar til å oppveie JEPIs høye utbytteavkastning og månedlige utdelinger.