Undervurdert, men klar for vekst: Simply Good Foods kan være et godt kjøp

Ettersom forbrukernes etterspørsel etter sunnere matvaner fortsetter å øke, ser matvareselskaper som benytter seg av helse- og velværetrenden betydelig vekst.

Simply Good Foods, som selger en rekke lavkarbo-, lavsukker- og høyproteinprodukter, er et slikt selskap.

Til tross for denne veksten har selskapets aksje ikke fullt ut reflektert resultatene.

Til $36,47 er aksjen til Simply Good Foods ned med 8% i år, noe som gir en kjøpsmulighet for investorer, spesielt hvis selskapet fortsetter å se et sterkt salg i sine populære produkter og vellykket revitaliserer Atkins-merket sitt, ifølge MarketWatch.

Quest Nutrition-oppkjøp hjelper til med vekst

Simply Good Foods' 2019-oppkjøp av Quest Nutrition har vært medvirkende til veksten, spesielt ettersom Quest har lykkes med å ta seg inn i snackmarkedet med høyt proteininnhold.

Quest er kjent for sine proteinshaker, pulver og barer, og har utvidet produktutvalget til å inkludere snacks med høyt protein som tortillachips og småkaker.

Denne diversifiseringen har hjulpet merkevaren med å vokse med høye en- til tosifrete årlige rater og står nå for mer enn halvparten av Simply Good Foods' samlede salg.

I tillegg til Quest, kjøpte Simply Good Foods plantebasert proteinmerke Only What You Need (OWYN) i juni.

OWYN, som spesialiserer seg på plantebaserte proteinshakes, forventes å generere så mye som $145 millioner i salg innen regnskapsåret 2025, noe som utgjør omtrent 10% av selskapets totale inntekter.

Dette representerer en økning på 20 % år-over-år fra 2024, noe som understreker den økende etterspørselen etter plantebasert ernæring.

Ekspanderende marked for aktiv ernæring gir langsiktig vekst

Markedet for "aktiv ernæring"-produkter, som inkluderer proteintilskudd og snacks, har vokst jevnt og trutt.

I 2023 passerte detaljomsetningen for disse produktene 20 milliarder dollar, med høy ensifret årlig vekst som forventes å fortsette over de neste fem årene.

Denne veksten er ikke bare begrenset til kroppsbyggere eller nisjemarkeder; aktive ernæringsprodukter er nå mainstream, tilgjengelig hos store forhandlere som Target og dagligvarebutikker over hele landet.

Analytiker John Baumgartner fra Mizuho spår at dette markedssegmentet vil fortsette å se jevn vekst ettersom disse produktene blir daglige stifter, snarere enn skjønnsmessige kjøp.

Den utbredte tilgjengeligheten av slike produkter, sammen med økende forbrukerinteresse for ekstra ernæringsmessige fordeler, gir en langsiktig vekstmulighet for selskaper som Simply Good Foods.

Kilde: MarketWatch

Atkins merkevare står overfor utfordringer

Til tross for veksten i høyproteinsegmentet, står Simply Good Foods overfor utfordringer med sitt gamle Atkins-merke, som en gang var flaggskipet i selskapets vektkontrolltilbud.

Atkins har slitt med å opprettholde relevansen i et overfylt marked der interessen for vekttapdietter har avtatt.

Mens Quest appellerer til yngre, aktive forbrukere, henvender Atkins seg først og fremst til middelaldrende personer som søker vekttapløsninger.

Denne demografien krymper, og merkets tilknytning til "diett"-konseptet har blitt en forpliktelse i en tid hvor "slanking" er stadig mer i ugunst.

Administrerende direktør Geoff Tanner, som begynte i selskapet i 2023, har fokusert på å revitalisere Atkins ved å lansere nye produkter som waferbars, gummibjørner og trøfler.

Merket har også oppgradert Atkins Strong proteinshake-emballasjen.

Det har imidlertid vist seg å være en langsom prosess, med Atkins-salg som falt med 5 % i siste kvartal.

Simply Good Foods har erkjent vanskelighetene rundt Atkins og planlegger å fokusere på å forbedre merkevarens avkastning på investeringen i regnskapsåret 2025.

Selv om dette kan påvirke kortsiktig salg, mener selskapet at denne innsatsen er nødvendig for å sikre at Atkins forblir en lønnsom og bærekraftig virksomhet på lang sikt.

Investorutsikter

Hvis Atkins kan gjenvinne trekkraften, kan Simply Good Foods se betydelig vekst.

Til tross for sine utfordringer, handler selskapet til en lavere verdi enn konkurrentene, spesielt BellRing Brands, et selskap som har sett aksjene sine med over 180 % de siste to årene på grunn av sitt fokus på proteinshakes.

Simplys aksje handles til 19 ganger terminfortjeneste sammenlignet med BellRings 33 ganger.

For øyeblikket er Simply Good Foods-aksjen priset på det laveste siden børsnoteringen i 2017, enda lavere enn under det pandemiske salget i 2020.

Analytiker John Baumgartner mener aksjen for øyeblikket er undervurdert, med overdreven kortsiktig negativitet som skaper en kobling mellom Simply og dets konkurrenter som BellRing Brands.

For investorer som søker et verdispill innen ernæringsområdet, kan Simply Good Foods tilby en overbevisende mulighet, spesielt ettersom selskapet fortsetter å kapitalisere på den voksende helse- og velværetrenden og revitaliserer nøkkelmerkene sine.