Nikkei 225-indeksen gjør seg klar for et stort trekk: vil den stige eller falle?

Nikkei 225-indeksen forble under press fredag morgen etter at Japan publiserte de siste BNP-dataene og Jerome Powell gjentok at Fed ikke hadde det travelt med å kutte renten. Den handlet til 38 840 ¥, noen få poeng under forrige måneds høyeste på 40 228 yen.

Japan BNP-data

Den japanske økonomien avtok i fjerde kvartal ettersom den globale etterspørselen avtok. I følge statistikktallene avtok økonomien fra 0,5 % i 2. kvartal til 0,2 % i 3. kvartal, i samsvar med det analytikerne forventet.

Økonomien avtok fra 2,2 % til 0,9 % i samme periode. Denne nedgangen skyldtes hovedsakelig ekstern etterspørsel falt med 0,4 %, mye høyere enn hva analytikere forventet. Det ble motvirket av en økning i privat konsum, som steg med 0,9 % i løpet av kvartalet.

Disse tallene betyr at Bank of Japan neppe vil øke renten igjen i sitt siste møte for året som er planlagt 19. desember. Den lot rentene være uendret i det siste møtet.

De siste dataene viste at landets inflasjon var på vei nedover. Den avtok fra 3,0 % i august til 2,5 % i september, et tall som kan fortsette å falle.

BoJ har holdt renten uendret i de siste møtene. Etter å ha økt rentene til 0,25 % i august, har den opprettholdt status quo ettersom tjenestemenn omfavnet en vent-og-se-tilnærming. Analytikere forventer ikke at banken vil levere flere kutt i løpet av de kommende månedene.

Powell har ikke hastverk med å kutte renten

Nikkei 225-indeksen reagerte også på en uttalelse fra Jerome Powell, sjefen for Federal Reserve. Han gjentok at banken ikke hadde det travelt med å kutte renten fordi økonomien hadde unngått en hard landing og hadde det ganske bra.

Han sa at en uke etter at banken kuttet renten med 0,25 % i et forsøk på å støtte økonomien. Den har nå redusert dem med 0,75 % i denne syklusen, og analytikere forventer at flere vil komme innen utgangen av 2025.

Amerikanske og japanske selskaper gjør det bra når Fed ikke øker renten fordi det motiverer investorer til å gå fra obligasjoner til aksjer. Dette forklarer hvorfor amerikanske toppindekser som Dow Jones og S&P 500-indeksene er på sine rekordhøye nivåer.

Nikkei 225-indeksen har også reagert på blandede bedriftsinntekter fra noen av toppselskapene i Japan. Firmaer som Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, Mizuho, Japan Post Bank og Japan Post Insurance publiserte sterke resultater som var bedre enn forventet.

Noen av de best presterende selskapene i Nikkei 225-indeksen var Japan Steel Works, Mizuho Financial, Nissan Motor, Dainippon Screen, Concordia Financial og Tokyo Electric Power. Alle disse aksjene steg med over 4 % på fredag.

På den annen side var noen av de fremste etternølerne selskaper som Dentsu, Nexon, Asahi Holdings, Ebara, Rakuten og Recruit Holdings.

Nikkei 225-indeksanalyse

Det daglige diagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har beveget seg sidelengs de siste ukene. Den har dannet et symmetrisk trekantmønster, som nærmer seg sammenløpsnivået.

Indeksen slenter også på 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). MACD og Relative Strength Index (RSI) har alle beveget seg sidelengs de siste dagene. En nærmere titt viser at MACD også danner et bearish divergensmønster.

Derfor, på dette tidspunktet, kan Nikkei 225-indeksen bryte ut i begge retninger. Et bullish breakout kan føre til at det testes på nytt på det høyeste nivået hittil i år på ¥42 412, som er omtrent 10 % over dagens nivå. På den annen side kan et bearish breakout få det til å falle til 37 000 ¥.