Rolls-Royce og GE Aviation-aksjer snudd: er rallyet over?

GE Aviation (GE) og Rolls-Royce (RR) aksjer har gjort det bra de siste årene, hjulpet av et gunstig forretningsmiljø og snustrategier fra ledelsen. GE-aksjen har hoppet med 48 % de siste tolv månedene, mens Rolls-Royce har hoppet med over 124 % i samme periode.

Gunstig forretningsmiljø

Rolls-Royce og GE Aviation har gjort det bra på grunn av det pågående forretningsmiljøet, spesielt i den sivile luftfartsindustrien.

Selskaper som Boeing og Airbus har fortsatt å rapportere ordreinngang fra globale flyselskaper, noe som er en boom for motorprodusenter. Airbus har en ordrereserve på over 8.600 fly, mens Boeing har over 5.600 bestillinger.

RR og BA drar nytte av disse ordrene fordi de er de største selskapene i flyindustrien.

Flyselskaper har også rapportert sterke resultater etter hvert som industrien flyttet tilbake til sine pre-pandeminivåer. I tillegg til å selge motorer tjener de to selskapene penger på langsiktige servicekontrakter.

Les mer: Rolls-Royce-aksjen handles med 60 % rabatt – DCF

Samtidig har de økende geopolitiske hendelsene ført til økt etterspørsel etter militære fly. Igjen, Rolls-Royce Holdings og GE Aviation er noen av de beste entreprenørene i denne bransjen, som produserer motorer for fly og skip.

Alle disse faktorene har bidratt til de spektakulære økonomiske resultatene til de to selskapene de siste kvartalene.

Tidligere denne måneden sa Rolls-Royce Holdings at dets underliggende driftsresultat vil være mellom 2,1 og 2,3 milliarder pund, mens den frie kontantstrømmen vil være mellom 2,1 og 2,2 milliarder pund. Dette er enorme tall for et selskap som var i ferd med å gå konkurs under pandemien.

Rolls-Royce sa at etterspørselen i divisjonen for sivil luftfart var sterk, med flytimer med store motorer som steg med 18 %. Disse timene vil være mellom 100 % og 110 % av 2019-nivåene.

Forsvarsvirksomheten dro også fordel av den pågående testingen av F130-motoren og Future Long Range Assault Aircraft-programmet.

I mellomtiden sa GE at inntektene økte med 6 % til 9,8 milliarder dollar, mens ordrene økte med 28 % til 12,6 milliarder dollar. Fortjenesten økte også til 1,9 milliarder dollar.

Les mer: Her er grunnen til at Rolls-Royce-aksjen snart kan stige til 600p

Snuarbeidet fungerer

De to selskapene har også nytt godt av snuarbeidet fra ledelsen. GE Aviation ble et frittstående selskap etter at ledelsen skilte det fra GE Vernova og Healthcare.

Ledelsen håper at det frittstående selskapet skal bli mer lønnsomt og fokusert på snevre prioriteringer. Den forventer også å øke utdelingene til aksjonærene. Det har gitt tilbake 4,4 milliarder dollar til aksjonærene i år, og trenden vil fortsette.

Rolls-Royce har også gjenopptatt å betale utbytte ettersom fortjenesten økte. Dets behandlingstiltak har involvert å forlate noen tapsbringende operasjoner som å selge sine Naval Propulsors & Handling. Det har fremstått som et slankere og mer lønnsomt selskap.

Rolls-Royce og GE-aksjer har trukket seg tilbake

I det siste er det imidlertid tegn på at den siste tiden har begynt å avta. GE Aviation-aksjen har falt til $177,58, ned med over 8,7% fra det høyeste punktet i år. Det meste av denne nedgangen skjedde etter at selskapet publiserte sterke resultater og ga en svak veiledning fremover.

På den annen side har Rolls-Royce-aksjen beveget seg inn i en korreksjon etter å ha falt med 11,25 % fra sitt høyeste nivå i år.

Aksjene har også trukket seg tilbake på grunn av bekymring for verdivurderingen. Rolls-Royce har et fremover P/E-multippel på 31,7, mens GE har et multiplum på 41. Som sådan er nedgangen sannsynligvis på grunn av en tilbakestilling av verdsettelsen,

Derfor er det en sannsynlighet for at prisene på GE og Rolls-Royce vil forbli under press på kort sikt og deretter hoppe tilbake. Hvis denne utvinningen skjer, vil neste punkt å se for Rolls-Royce være på 592p og $195.