Asiatiske markeder er urolige blant Trumps tolltrusler; yen styrkes

Asiatiske aksjemarkeder møtte nedadgående press onsdag da investorer kjempet med implikasjonene av påtroppende amerikanske president Donald Trumps fornyede tolltrusler mot Canada, Mexico og Kina.

Denne uroen følger Trumps løfte tirsdag om å innføre nye avgifter på disse viktige handelspartnerne.

De kanadiske og meksikanske valutaene, loonie og peso, forble svake etter kraftige fall til flere års laveste nivå tirsdag.

Den kinesiske yuanen kom også nærmere sitt laveste nivå på fire måneder fra forrige økt.

På samme måte nærmet den australske dollaren, ofte sett på som en proxy for yuanen på grunn av Kinas betydelige handelsforhold med Australia, sitt eget laveste nivå på fire måneder.

New Zealand-dollaren steg imidlertid tilbake etter at landets sentralbank annonserte et mindre enn forventet rentekutt på 50 basispunkter, og trosset noen markedsspådommer om en større reduksjon.

Safe-haven yen stiger etter hvert som amerikanske dollar svekker seg

Midt i markedsusikkerheten fortsatte den trygge japanske yenen oppgangen, og nådde et to ukers høyeste mot amerikanske dollar.

Fallet i den amerikanske dollaren ble ytterligere forsterket av svekkede statsrenter.

Japanske aksjer underpresterer, bilsektoren rammet hardt

Japans Nikkei-indeks la seg betydelig etter, og falt 0,9 %.

Bilsektoren ble spesielt hardt rammet, og falt over 3 % på Tokyo-børsen.

Dette fallet gjenspeiler det doble presset fra potensielle tollsatser og den styrkende yenen, som begge truer med å presse fortjenestemarginene.

Blandet ytelse på tvers av asiatiske markeder

Taiwanesiske aksjer falt med 0,2 %, mens Sør-Koreas KOSPI gikk opp mindre enn 0,1 %, og sliter med å komme seg etter tirsdagens nedgang på 0,6 %. Fastlands-kinesiske blue-chip-aksjer falt 0,4 %, men Hong Kongs Hang Seng-indeks klarte en liten oppgang på 0,1 %.

Totalt sett falt MSCIs bredeste indeks for Asia-Stillehavsaksjer 0,1 %.

Asiatiske markeder avviker fra Wall Street-gevinster

Svakheten i de asiatiske markedene sto i kontrast til oppgangene over natten på Wall Street, hvor alle de tre store indeksene lukket høyere.

S&P 500-futures indikerte en potensiell 0,1 % videre fremgang.

Denne divergensen understreker de spesifikke bekymringene rundt Trumps handelspolitikk innenfor de asiatiske markedene.

Trumps tolltrusler skrangler investorer

Tidlig tirsdag i asiatiske åpningstider kunngjorde Trump på Truth Social at han hadde til hensikt å umiddelbart innføre en 25 % toll på alle varer fra Mexico og Canada ved tiltredelse, sammen med en ytterligere 10 % toll på produkter fra Kina.

Han uttalte at disse tollsatsene vil forbli gjeldende inntil disse landene tok opp spørsmål som narkotikasmugling og migrasjon over amerikanske grenser.

"Temaet på dagen har vært å kjøpe Amerika, og for noen å motvillig åpne en Truth Social-konto, med bekreftelse på at overskriftsrisiko og kommunikasjonskanalene for prisoppdagelse i markedene offisielt har utviklet seg," kommenterte Chris Weston, forskningssjef ved Pepperstein.

Han bemerket videre endringen i Trumps tilnærming sammenlignet med hans første periode: "han er langt mer forberedt, har en klar spilleplan og har den juridiske passasjen til å utføre uten begrensninger," som fører til at markedene "forventer dristig handling pågående, med støyen i markeder som offisielt øker selv før innvielsen."

Valutamarkeder og statsrenter reagerer

Offshore-yuanen svekket seg 0,1 % mot dollaren, og nærmet seg tirsdagens laveste nivå.

Den meksikanske pesoen falt også, og nærmet seg bunnen over natten.

Den kanadiske dollaren gikk ned, men holdt seg over den forrige sesjonens laveste nivå.

Mot andre store valutaer hadde den amerikanske dollaren en blandet utvikling, og styrket seg litt mot euroen, men svekket seg mot yenen, og nådde sitt laveste punkt siden 10. november.

Amerikanske kortsiktige statsrenter fortsatte også å synke, og forlenget tilbaketrekkingen fra fredagens nesten fire måneders høyeste.

Investorer vurderer taktiske og grunnleggende implikasjoner

Handelsvolumene var generelt lavere denne uken på grunn av den amerikanske høsttakkefesten, med mange investorer som forlenget pausen.

Markedsaktørene forventer også utgivelsen av Federal Reserves foretrukne inflasjonsmåler, PCE-deflatoren, senere på onsdag.

Shinji Ogawa, leder for salg av japanske kontantaksjer i JPMorgan, observerte at etter hvert som den første markedsreaksjonen på Trumps tarifftrussel avtok, "ser det ut til at investorer ser på dette som mer taktisk snarere enn grunnleggende, men nok til å utløse risiko foran langhelgen. "

Dette tyder på en viss grad av forsiktighet, men ikke direkte panikk blant investorer.

Råvaremarkedene reagerer på geopolitisk dynamikk og forsyningsdynamikk

New Zealand og australske dollar hadde en blandet ytelse, med Kiwi vant terreng mens Aussie falt litt.

Bitcoin, den ledende kryptovalutaen, forsøkte å komme seg etter en fire-dagers nedgang fra rekordhøye, mens gullprisene steg litt.

Oljeprisen på den annen side fortsatte å falle da markedene veide den potensielle effekten av en våpenhvile mellom Israel og Hizbollah, i påvente av søndagens OPEC+ møte.

Både Brent og WTI rå futures falt, noe som gjenspeiler lettelsen av geopolitiske spenninger i Midtøsten.