Hvorfor laster Carl Icahn på denne gjødselbeholdningen siden valgdagen?

Milliardærinvestor Carl Icahn har betydelig økt sin eierandel i CVR Partners, en USA-basert gjødselprodusent, som har kjøpt aksjer nesten hver handelsdag siden presidentvalget 5. november.

I følge innleveringer til Securities and Exchange Commission har Icahn kjøpt omtrent 142 000 aksjer i 15 påfølgende handelsøkter, noe som bringer hans totale beholdning til omtrent 3,9 millioner.

Han har en eierandel på 37 prosent i selskapet.

Denne aggressive kjøpssprellen signaliserer Icahns tillit til utsiktene for naturgasskostnader under presidentvalgte Donald Trumps andre periode.

CVR Partners handler under ticker-symbolet UAN og produserer ammoniakkbasert gjødsel ved anlegg i Kansas og Illinois.

Naturgass er en kritisk innsats for selskapet, spesielt ved anlegget i Illinois, noe som gjør lønnsomheten svært følsom for endringer i gasspriser.

Trumps energiagenda kan redusere kostnadene

Påtroppende president Trumps agenda for «energidominans», som inkluderer utvidelse av olje- og gassboring, forventes å øke tilgangen på naturgass og potensielt redusere kostnadene.

Reduserte innsatskostnader kan komme ammoniakkbaserte gjødselprodusenter som CVR Partners til gode, og drive Icahns positive holdning.

Andelene til CVR Partners har steget med rundt 7 % siden valget, og har overgått den bredere S&P 500, som har steget 4 % i samme periode.

Imidlertid, i motsetning til større energirelaterte selskaper, mottar ikke CVR Partners dekning fra Wall Street-analytikere, sannsynligvis på grunn av den relativt beskjedne markedsverdien på 750 millioner dollar.

Andre faktorer som favoriserer aksjen

CVR Partners' verdivurderinger avslører en overbevisende historie.

Selskapet kan skryte av et P/E-forhold på 14,17 og et pris-til-bok-forhold på 2,58, noe som tyder på at det er rimelig, spesielt når man tar med sin robuste frie kontantstrømavkastning.

Gjeldende P/S-forhold på 1,44 er også under bransjenormer, noe som antyder potensiell undervurdering og presenterer en investeringsmulighet som Icahn kan ha identifisert.

Videre står mangelen på analytikerdekning for CVR Partners i kontrast til utbytteavkastningen på rundt 9,4 %, en attraktiv funksjon for inntektsfokuserte investorer.

Mens inntektene har gått ned med 29,88 % det siste året, har CVR Partners vært lønnsomme, noe som understreker deres motstandskraft.

Selskapets driftsinntektsmargin på 15,69 %.

Imidlertid fremhever CVR Partners høye gjeld-til-egenkapital-forhold på 1,92 utfordringer med å håndtere gjelden, og peker på potensielt økonomisk press for selskapet.

Likevel antyder Icahns betydelige og konsekvente kjøp at han ser en betydelig oppside i aksjen, og satser på et gunstig naturgassmiljø under Trumps politikk.

GE Vernova-aksjene stiger også

Andre energitilknyttede selskaper opplever optimisme i kjølvannet av valget.

GE Vernova, en produsent av naturgassdrevne kraftproduksjonsturbiner, har sett aksjen sin stige med omtrent 5 % siden 5. november.

Wall Street-analytikere har hevet kursmålene for GE Vernova-aksjer, med RBC-analytiker Christopher Dendrinos som øker målet til $376 fra $285.

Dendrinos tilskriver optimismen den stramme tilbud- og etterspørselsdynamikken i turbinmarkedet, som gjør at GE Vernova kan heve prisene.

Med 74 % av analytikere som rangerer aksjen som «Kjøp», sammenlignet med et S&P 500-gjennomsnitt på 55 %, virker selskapet godt posisjonert til å dra nytte av Trumps energipolitikk.