USD/MXN-analyse: mønster peker mot et meksikansk peso-comeback

USD/MXN-kursen fortsatte å stige denne uken, og nådde en topp på 20,82 på tirsdag, det høyeste nivået siden juli 2022 og 27 % over det laveste nivået i år. Denne ytelsen gjør den meksikanske pesoen til en av de dårligste valutaene, en trend som kan fortsette midt i en handelskrig med sin største handelspartner.

Donald Trump-tollsatser

USD/MXN-paret har vært i en jevn oppgående trend de siste ukene. Dens oppgående trend akselererte etter at Donald Trump gjenopptok trusselen om toll fra toppland, inkludert Mexico, den største handelspartneren.

I en uttalelse sa Trump at han ville signere en tollpakke på rundt 25 % av alle varer som kommer inn i USA fra Mexico. Han tilskrev denne trusselen til immigrasjonskrisen som USA har møtt før.

Slike tariffer vil ha store konsekvenser for de to økonomiene siden Mexico vil bli tvunget til å svare også. De to landene handler for over 807 milliarder dollar. USA eksporterte varer for 322 milliarder dollar, mens Mexico solgte varer for nesten 500 milliarder dollar til USA.

Likevel er det noen grunner til å være optimistisk på at Trump ikke vil leve opp til disse truslene. For det første er Mexico en del av USMCA-avtalen som han signerte i loven. Den avtalen var en oppdatering av NAFTA, som fjernet toll på de fleste varer. Som sådan kan implementering av store tollsatser på Mexico gå i strid med traktaten, noe som kan tiltrekke rettslige skritt.

For det andre ville innføring av store tollsatser på Mexico forverre forholdet mellom de to landene og få immigrasjonskrisen til å fungere. Mexico har nylig gjort mer arbeid for å håndtere migrasjonsspørsmålet, noe som forklarer hvorfor antallet pågripelser ved grensen har falt.

Derfor kan Mexico omdirigere midler som brukes til å slå ned på migrasjon til andre områder, noe som fører til flere mennesker ved grensen. Trump trenger også at landet tar opp Remain in Mexico-planen for å håndtere migranter.

I tillegg ville disse store tariffene også skade noen av de største selskapene som Trump trenger på sitt hjørne som General Motors og Ford. Dette er noen av de beste firmaene som driver handel mellom de to landene.

Alt i alt mener analytikere at Trumps trussel om toll er hans åpningssalve for forhandlinger med Mexico og Canada.

Fed og Mexico rentedivergens

USD/MXN-kursen har også klart seg godt etter det divergerende sentimentet mellom Fed og den meksikanske sentralbanken. I Mexico har sentralbanken holdt en duetone etter å ha levert flere rentekutt. Banken har antydet at den vil kutte rentene mer de neste månedene på grunn av deflasjonen. Sentralbanksjefen sa:

Fed, på den annen side, har blitt litt haukeaktig, og antyder at tempoet i rentekutt vil være gradvis. Den har allerede kuttet rentene to ganger i år, og analytikere forventer at den opprettholder status quo i desembermøtet.

USD/MXN teknisk analyse

USD/MXN-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at USD til MXN-kursen har vært i en sterk oppgående trend de siste dagene. Den har samlet seg og flyttet til nøkkelmotstandsnivået på 20,82, det høyeste nivået i juli 2022.

Paret nærmer seg 50 % Fibonacci Retracement-nivå. Dessuten er det i ferd med å danne et gyldent korsmønster, som skjer når 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt krysser hverandre.

Imidlertid har paret dannet et stigende kilemønster, som skjer når en eiendel danner to stigende konvergerende trendlinjer.

Derfor, selv om flere USD/MXN-pargevinster er mulig, er det en sannsynlighet for at det vil ha et bearish-utbrudd i de kommende ukene. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på være klokken 20.