Stellantis aksjekurs sjeldne mønster peker på et 30% dykk

Stellantis-aksjen har vært i et sterkt fritt fall de siste månedene. Den har falt i åtte påfølgende måneder og holder på det laveste nivået siden januar 2023. Det er ned med over 52 % fra det høyeste nivået i år, noe som gjør den til en av de dårligst presterende bilprodusentene i år.

Stellantis virksomhet sliter

Stellantis er en av de ledende aktørene i bilindustrien. Det ble etablert i 2021 etter sammenslåingen av Fiat Chrysler og Groupe PSA, et grep som skapte en av de beste kjøretøyprodusentene.

Stellantis eier noen av de mest kjente merkene i sektoren, inkludert RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen og Opel. Den tjener mesteparten av pengene sine fra Europa etterfulgt av USA, hvor den for det meste selger RAM.

Stellantis virksomhet går gjennom en stor krise ettersom konkurransen øker og ettersom dens år med underinvesteringer i nøkkelmerkene sine. Et godt eksempel på dette er Chrysler, et merke som var en av bestselgerne i USA. I dag selger Chrysler fire kjøretøymerker: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager og Chrysler 300, som har en begrenset markedsandel.

Den samme trenden har skjedd i de andre merkene. For eksempel har Maserati, en gang et kraftsenter for luksusmerker, tapt markedsandeler til Ferrari, Aston Martin og Porsche. Alfa Romeo har slitt med å konkurrere med merker som Audi og BMW.

Fiats forsøk på å gjøre inntog i USA fungerer ikke, og analytikere tror at det til slutt vil avslutte. Det selger FIAT 500x, 500e og 500e Armani, som er bittesmå kjøretøy i et land der de fleste kjøpere er fokusert på store SUV-er.

RAM, dets største merke i USA, møter stor konkurranse fra slike som Ford F-150, Toyota Tundra og Silverado.

Stellantis, som andre bilprodusenter, har også slitt i sin elektrifiseringsreise midt i svak forbrukeretterspørsel og sterk konkurranse. Den planlegger å tilby rundt 40 batterielektriske kjøretøymodeller i år. Utfordringen er at etterspørselen etter elbiler har falt, mens innovasjon fra kinesiske merker har avtatt.

I mellomtiden kan virksomheten slite i løpet av de neste årene hvis Donald Trump bestemmer seg for å implementere toll på varer fra Mexico og Canada. Dette ville være et stort slag for Stellantis fordi det har store fabrikker i Mexico, som det bruker til å lage kjøretøy for det amerikanske markedet.

Inntjeningsveksten har avtatt

De siste økonomiske resultatene viste at Stellantis virksomhet fortsatt var under press i tredje kvartal. Nettoinntektene kom på 33 milliarder euro, ned med 27 % fra samme periode i fjor. Det skyldte det svake salget til lavere forsendelser og prisproblemer.

Stellantis sendte 1,14 millioner i løpet av kvartalet, ned med om lag 20 % fra tredje kvartal 2023. Ifølge ledelsen falt sendingene i USA til 299.000, mens de i Europa falt til 496.000.

På den positive siden, som jeg skrev på General Motors , er det tegn på at tariffspørsmålet vil bli løst. Jeg tror at Donald Trump bruker disse tollsatsene som et forhandlingsverktøy. Selskapet har også blitt svært undervurdert ettersom det har et pris-til-inntektsforhold på 2,64.

Stellantis har også blitt et høyutbytteselskap med en avkastning på ca. 9,7 %. Bare i år har den kjøpt tilbake aksjer verdt over 7 milliarder euro, en trend som vil fortsette. Selskapet kutter også kostnader. Bare denne uken sa det at det ville stenge et Vauxhall-anlegg i Storbritannia. Likevel tror jeg at Stellantis er et betydelig risikabelt selskap å investere i foreløpig.

Stellantis aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at Stellantis-aksjen har vært i en sterk bearish trend de siste ukene. Den har falt fra €25,8 tidligere i år til rundt €12. Underveis har aksjen flyttet seg til 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå. Det har også falt under 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt.

Det viktigste er at aksjen har dannet et bearish flaggmønster, et av de mest risikable tegnene i markedet. En lang flaggstang og et rektangellignende mønster kjennetegner den. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter tilbakeføringsnivået på 78,6 % til €8,45, som er omtrent 30 % under dagens nivå.