Gap-aksjekursen kan falle 35% ettersom et risikabelt mønster dannes

Gap-aksjekursen steg kraftig tidligere denne måneden da selskapet rapporterte oppmuntrende økonomiske rapporter. Den steg til det høyeste på $25,87 den 22. november, det høyeste nivået siden 12. juni i år. Den forblir i et lokalt bjørnemarked etter å ha falt med 20 % fra sitt høyeste nivå i år.

Gap-aksjen i søkelyset midt oppgang i markedsandeler

GAP-aksjer har vært i søkelyset de siste månedene da investorer så den pågående snuoperasjonen i et mykt detaljhandelmiljø.

De siste resultatene viste at selskapet tok markedsandeler på tvers av sine merker, som inkluderer firmaer som Gap, Banana Republic, Old Navy og Athleta.

Disse resultatene viste at nettoomsetningen økte med 2 % i tredje kvartal til 3,8 milliarder dollar, mens det sammenlignbare salget økte med 1 %.

Selskapet gjør det også bra når det gjelder lønnsomhet ettersom bruttomarginene steg til 42,7 %. Det viktigste er at den administrerer beholdningen godt. Resultatene viste at lagerbeholdningen falt med omtrent 2 % til 2,33 milliarder dollar.

De fleste deler av The Gaps virksomhet gjorde det bra i tredje kvartal. Old Navys nettoomsetning økte med 1 % i tredje kvartal, mens Banana Republic steg med 2 %. Gaps salg økte med 1 %, mens Athleta hoppet med 4 %.

Athleta er The Gaps svar på Lululemon Athletica og er et av de raskest voksende merkene i friidrettsbransjen.

Analytikere er generelt optimistiske om GAPs forretningsbane. Gjennomsnittlig inntektsestimat for året er rundt 15 milliarder dollar, en økning på 0,73 % fra 2023. Den estimerte inntekten for det kommende året er 15,24 milliarder dollar, opp med 1,63 % på årsbasis. Gap gjør det ofte bedre enn forventet i de fleste tilfeller.

Det viktigste er at The Gaps inntjening forventes å fortsette å forbedre seg. Anslaget for årlig fortjeneste per aksje vil stige fra $1,34 i 2023 til $2,01 i år, etterfulgt av $2,09 i neste regnskapsår.

De fleste analytikere har et nøytralt syn på The Gap, med de hos BMO og Evercore som har en bedre vurdering. Wells Fargo har en overvektsvurdering, mens Guggenheim har en kjøp. UBS er mindre optimistisk med en salgsrating på aksjen. Den gjennomsnittlige Gap-aksjeprognosen er $28, høyere enn dagens $24,25.

En grunn til å være optimistisk er at The Gap er et ganske billig selskap. Den har et terminpris-til-inntektsforhold på 12, mye lavere enn sektormedianen er 20. Dens etterfølgende P/E-multippel er 11,2, lavere enn medianen i bransjen på 19.

Dessuten viser en diskontert fri kontantstrøm (DCF)-modell at selskapet handlet til 28 % under dagens pris på 24 dollar.

The Gap aksjekursanalyse

GAP-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at GAP-aksjen handlet til 24,25 dollar på fredag, ned fra det høyeste på 30,3 dollar hittil i år. Den har holdt seg over den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingene siden januar i år.

Denne trendlinjen er bemerkelsesverdig fordi det var halsen på hode- og skulderdiagrammønsteret, et populært bearish reverseringsmønster.

Derfor er det en risiko for at aksjen vil få et bearish breakout de neste ukene. Hvis dette skjer, kan det falle til rundt $20, som er omtrent 20% under dagens nivå.

$20 er også et bemerkelsesverdig nivå siden det er langs halsen på H&S-mønsteret. Et fall under det nivået vil peke på flere ulemper, potensielt til $18,6, 50% retracement-nivå. Hvis dette skjer, kan det falle til $15,9, 61,8% retracement-punktet og 35% under det nåværende punktet. Bearish-synet vil bli ugyldig hvis aksjen stiger over høyre skuldernivå på $26.