Gullprisprognose: her er de viktigste XAU-nivåene å se på

Gullprisen har hatt et imponerende år så langt; registrert månedlige gevinster i åtte av de siste ti månedene. Siden begynnelsen av året har edelmetallet steget med nærmere 30 %; har nådd flere rekorder de siste månedene.

Spesielt vedvarer de positive utsiktene for mellomlang og lang sikt. En sterkere amerikansk dollar fortsetter imidlertid å begrense kortsiktige gevinster. Det er faktisk dens viktigste motvind ettersom november ser ut til å markere gullets tredje måned i rødt i år.

Gull holder seg stabil til tross for Israels våpenhvileavtale

Geopolitiske usikkerhetsmomenter har vært en av gullets bullish faktorer i det meste av året. Faktisk har Russland-Ukraina-krigen og Israel-Hamas-krigen i stor grad bidratt til årets åtte måneder med gevinster for edelt metall.

Gullprisen ser ut til å registrere sin tredje måned med tap i år i november. Faktisk har den vært i minus i to av de siste tre ukene og ser ut til å registrere månedens tredje uke med tap. Men selv med vedtakelsen av Israels våpenhvileavtale, forblir geopolitiske risikoer en bullish faktor for det skinnende metallet.

Mandag falt gullprisen med over 90 dollar etter nyheten om en våpenhvile mellom Israel og den Iran-støttede Hizbollah-gruppen i Libanon. Som uttalt av USAs president Joe Biden, vil avtalen få det israelske militæret til å trekke seg ut av Libanon innen en periode på 60 dager. Samtidig skal den libanesiske hæren ha ansvaret i landets sørlige region for å avskrekke Hizbollah fra å gjenvinne kontrollen over området.

Nyheten i seg selv så ut til å lette den geopolitiske risikoen og etterspørselen etter gulls sikre havn i forlengelsen. Men selv med nedgangen forble prisene stabile over den avgjørende motstand-sving-støtte-sonen på $2600 per unse. Dessuten, da våpenhvilen trådte i kraft onsdag (02:00 GMT), reverserte gullprisen noen av ukens tidligere tap; handler i green for andre dag på rad.

Spesielt er markedet fortsatt opptatt av situasjonen i Midtøsten. Videre har Russland-Ukraina-krigen, som har Vesten i sentrum av det hele, investorer som er nølende med å shorte gull. Tirsdag lanserte Russland sitt største droneangrep noensinne mot Ukraina. Dessuten sies det at Russland går videre med sin raskeste hastighet siden invaderingen av Ukraina i 2022.

Mykere US Dollar, Treasury Yields styrker gullprisen

En sterk amerikansk dollar har vært gullets viktigste motvind de siste ukene. Faktisk, ettersom markedene reagerte på en Trump-seier tidligere i november, nådde dollarens to-års høye og stigende statsrenter edelmetallet til et lavpunkt på to måneder. Høyere amerikanske obligasjonsrenter øker alternativkostnaden ved å holde den ikke-avkastende bullion.

I tillegg til dollarens etterspørsel etter trygge havn, styrket bekymringer over Trumps politikk statsrentene og dollaren. Investorer var bekymret for at økte underskuddsutgifter og høye importtoller ville gjenopplive den amerikanske inflasjonen ytterligere over Feds mål på 2 %.

Trumps valg av Scott Bessent som sin regjerings finansminister har imidlertid lettet de berørte. Markedene ser på ham som en finanspolitisk konservativ som vil tilby en moderat tilnærming til tariffer i tillegg til å holde bånd på landets underskuddsutgifter. Den påfølgende lettelsen i statsrentene og dollaren har økt gullprisen på kort sikt.

Dessuten uttrykte Fed-tjenestemennene i FOMC-møteprotokollen som ble utgitt tirsdag tillit til resultatene til den amerikanske økonomien, selv om inflasjonen forblir over målet på 2 %. Med et sterkt arbeidsmarked og avtagende inflasjon, erkjente tjenestemennene at “det vil trolig være hensiktsmessig å bevege seg gradvis mot en mer nøytral politikk over tid”.

Mens de fleste økonomer satser på at Fed vil ta en mer gradvis tilnærming til sin rentekuttebane i 2025, priser markedet fortsatt et kutt på 25 basispunkter under Feds desembermøte. Samlet sett reduserer et miljø med lavere renter alternativkostnaden ved å holde bullion.

Gullprisanalyse

Det daglige diagrammet viser at gullprisen har holdt seg i et volatilt marked de siste ukene. Denne prishandlingen skjedde da investorer forutså den neste handlingen fra Federal Reserve og Donald Trump.

På det daglige diagrammet forblir gull under den nedre siden av den stigende kilen vist i oransje. I de fleste perioder er denne wedgen et av de mest bearish diagrammønstrene i markedet. Gull forblir over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Gullprisen vil sannsynligvis forbli i denne konsolideringen om en stund. Flere gevinster vil bli bekreftet hvis mynten beveger seg over nøkkelmotstandsnivået på $2,730. Hvis dette skjer, betyr det at gull kan hoppe og prøve sin all-time high. På baksiden vil et fall under punktet på $2 538 peke på mer svakhet.