Adobe har 12 % av inntektene for fjerde kvartal: 3 grunner til å kjøpe

Investorer straffer Adobe Inc (NASDAQ: ADBE) denne morgenen etter at ledelsen ga svakere veiledning enn forventet for hele året – noe som får dem til å stille spørsmål ved hvor godt selskapet er posisjonert i den økende konkurransen i AI-området.

Aksjene til programvaregiganten er ned rundt 12 % i skrivende stund.

Adobe forventer en nedgang i den årlige tilbakevendende inntekten og en viss nedgang i driftsmarginen også.

Likevel er det grunn til å vurdere å laste opp Adobe-aksjer etter dagens utsalg.

Adobe-aksjen handles nå med rabatt

Adobe velger å være konservativ i en tid hvor flertallet av AI-selskaper setter pompøse ambisjoner for fremtiden.

Naturligvis ville det bekymre investorer.

Det er imidlertid verdsettelsen som holder Adobe-aksjen attraktiv på en relativ basis.

Adobe anslår at den justerte inntekten per aksje vil falle mellom $20,20 og $20,50 i regnskapsåret 2025, og aksjen går for øyeblikket på $485.

Det gir ADBE et forward-pris-til-inntekt-multipel på rundt 24.

Til sammenligning ligger den gjennomsnittlige fremadrettede P/E-multipelen for programvareindustrien for tiden på 32 – som tyder på at Adobe-aksjer handles med en betydelig rabatt.

Så de dårlige nyhetene kan allerede være priset inn i Adobe-aksjen som nå er ned godt over 20 % sammenlignet med det høyeste hittil i år i begynnelsen av februar.

Adobe spiller kanskje det lange spillet innen AI-inntektsgenerering

Adobe har blitt kritisert for å være for trege med å tjene penger på kunstig intelligens – men alt det egentlig gjør er å prioritere adopsjon.

Adobe er forpliktet til å utvide brukerbasen med gratistilbud før de introduserer strategier for inntektsgenerering.

Selskapet vil at brukerne skal være vane med å bruke AI-verktøyene før de får dem til å betale for dem.

Selv om en slik strategi kanskje ikke betyr mye for Adobe-aksjer på kort sikt, kan de bidra til å låse opp betydelig oppside på lang sikt.

Så Adobe er ikke treg – det er bare å spille det lange spillet når det kommer til å tjene penger på kunstig intelligens.

Selv om et utbytte ville ha gjort det lettere for investorer å vente på at selskapets innsats skulle lønne seg.

AI kan øke Adobes lønnsomhet i 2025

Til slutt er det ikke slik at Adobe ikke genererer noen inntekter fra AI.

Noen av innsatsen, inkludert AI-assistenten i Acrobat og GenStudio rettet mot bedriftskunder, har allerede fått gjennomslag og øker topplinjen.

I tillegg har Firefly sett mer enn 13 milliarder bilder siden lanseringen, ifølge Rob Sechan – administrerende direktør i NewEdge Wealth.

Seechan er fortsatt positiv på Adobe-aksjen ettersom "den har bransjeledende tekst-til-video-, tekst-til-bilde-skapingsmuligheter. Til syvende og sist vil det fortsette å øke lønnsomheten," sa han til CNBC i et nylig intervju.

Det kan være en del av grunnen til at administrerende direktør Shantanu Narayen kalte 2024 et "flott år" og ser selskapet som godt posisjonert for nok et "flott år fremover". Merk at Adobe-aksjen handles over en nøkkelstøtte ved skriving.