USD/INR-prognose: sjeldne mønstre peker på comeback i India rupee

USD/INR-kursen steg til et rekordhøyt nivå ettersom oddsen for tidligere rentekutt i India steg. Paret ble handlet til 84,83 fredag ​​morgen, opp med nesten 18 % fra det laveste nivået i 2021.

RBI rentekutt

USD/INR-paret fortsatte å stige etter at en fersk rapport viste at den indiske økonomien ikke hadde det bra, en situasjon som kan forverres.

Ifølge statistikkbyrået økte økonomien med 5,4 % i tredje kvartal, lavere enn forventet 6,5 %. Det var også mye lavere enn vekstraten på 6,7 % i andre kvartal. Det var også den svakeste veksten siden tidlig i 2023.

Disse tallene har hatt stor innvirkning på den indiske økonomien. For det første erstattet regjeringen sjefen for Reserve Bank of India (RBIA). Sanjay Malhotra, en karrierebyråkrat ble utnevnt til å erstatte Shaktikanta Das.

Regjeringen ser på Das som en svært haukisk sentralbanksjef som har opprettholdt høye renter. Das antydet at det første rentekuttet ville komme i hvert fall i første kvartal neste år.

Derfor håper Narendra Modi at Malhotra tar ansvar og begynner å kutte rentene snart. Indias overskriftsrenter har holdt seg på 6,5 % de siste månedene da sentralbanken fortsatt var bekymret for den økende inflasjonsraten.

De siste dataene viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) avtok til 5,48 % fra forrige 6,21 %. Det var et større fall enn mediananslaget på 5,53 %.

Indias matvareinflasjon er fortsatt en stor utfordring, noe som forklarer hvorfor RBI har holdt en ganske haukisk tone i år.

Les mer: USD/INR-prognose: Her er grunnen til at den indiske rupien har krasjet

Trump-tollsatser og sterk amerikanske dollarindeks

Den andre største bekymringen blant den indiske sentralbanken er at økonomien kan bli påvirket av Donald Trumps handelskrig. Trump har truet med å starte sine handelskriger ved å implementere store tollsatser på import til landet. Han har også truet land i BRICS-gruppen med toll. India er et grunnleggende medlem av gruppen.

Disse bekymringene har presset den amerikanske dollarindeksen oppover mot de fleste vekstmarkedsvalutaer som rupi. Den amerikanske dollarindeksen steg til 107,10 dollar, og er nær det høyeste nivået siden november 2022.

Analytikere forventer at Federal Reserve vil fortsette å kutte renten i årets siste møte. Det har allerede levert to rentekutt i år.

USD/INR-prognose

Det ukentlige diagrammet viser at USD/INR-kursen steg til et høydepunkt på 84,85 denne uken.

Det har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, et tegn på at okser har kontroll. Samtidig har det momentum ettersom MACD og Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å stige. Dette er tegn på at den indiske rupien kan fortsette å falle på lengre sikt.

Imidlertid har USD til INR-paret også dannet et stigende kilemønster, et populært bearish tegn i markedet. Dette mønsteret består av to stigende trendlinjer som konvergerer.

Derfor er det odds på at den indiske rupien vil sprette tilbake i 2025. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på være 80.