USD/INR-prognose: Her er grunnen til at den indiske rupien har krasjet

USD/INR-kursen steg til rekordhøye 84,60 da bekymringene for den indiske økonomien fortsatt var. Den ble handlet til 85,54, opp med nesten 2 % fra det laveste punktet i januar i år. Den har steget de siste fire dagene på rad, selv om den amerikanske dollarindeksen (DXY) trakk seg tilbake.

Indias BNP bekymringer

Et sentralt tema i finansmarkedet har vært at den indiske økonomien ville dra nytte av den kinesiske økonomiske svakheten. For det første har India et godt forhold til USA, noe som betyr at mange selskaper vil velge å flytte fabrikkene sine dit.

Data utgitt forrige uke viste at Indias økonomi ikke hadde det bra. Ifølge statistikkbyrået vokste Indias økonomi i det laveste tempoet på nesten to år.

BNP vokste med 5,4 % i tredje kvartal, den dårligste avlesningen siden fjerde kvartal 2022. Det var også mye lavere enn de 7 % som analytikere og Reserve Bank of India (RBI) ventet. Nå har analytikere fra toppbanker som Barclays og Goldman Sachs kuttet sine indiske BNP-prognoser for året.

Derfor tror analytikere at de svake indiske BNP-dataene vil utløse et rentekutt når RBI møtes denne uken. Dette var bemerkelsesverdig siden banken ikke var forventet å kutte i år da inflasjonen har holdt seg fast.

De siste økonomiske dataene viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 5,49 % i september til 6,21 % i oktober. Den rapporten var høyere enn mediananslaget på 5,81%. Det var også den høyeste inflasjonsavlesningen siden september 2023 og var hovedsakelig på grunn av de stigende matvareprisene.

Derfor betyr en beslutning om å kutte renten denne uken at RBI risikerer høye inflasjonstall i landet.

Les mer: USD/INR-prognose: mønster peker på et comeback i indisk rupi

Donald Trumps tolltrussel

USD/INR-paret har også økt ettersom investorer forventer ustabilitet i handelen etter at Donald Trump flyttet til Det hvite hus. I en uttalelse forrige uke advarte han om at han ville bruke universelle tollsatser på kinesisk, meksikansk og kanadisk import, et trekk som vil ha en negativ innvirkning på den globale økonomien.

Han truet også med en 100 % toll på BRICS-land hvis de bestemmer seg for å droppe den amerikanske dollaren for handel. BRICS besto opprinnelig av Brasil, Russland, India, Kina og Sør-Afrika. Det har nå økt til flere land som Saudi-Arabia, Etiopia, Iran og Egypt.

I mellomtiden har indiske aksjer også trukket seg tilbake de siste ukene, med NIFTY 50-indeksen som falt med 8,20 % fra sitt høyeste nivå i år.

USD/INR teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD/INR-kursen har vært i en jevn oppside de siste månedene. Den har nå hoppet til rekordhøye 84,54, noe som gjør den indiske rupien til en av de dårligste valutaene i markedet.

Paret har holdt seg over 50-dagers og 25-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). MACD-indikatoren har også holdt seg over det nøytrale nivået, mens Relative Strength Index (RSI) har pekt oppover. Den er også høyere enn Ichimoku-skyindikatoren.

Derfor er parets utsikter bullish, med neste punkt å se er 86. Disse bullish utsiktene vil forbli så lenge paret holder seg over de to glidende gjennomsnittene.

Imidlertid, som vi har skrevet tidligere , har den dannet en stigende kile på det ukentlige diagrammet, noe som peker på en potensiell retrett på kort sikt. Det fallet, hvis det skjer, vil presse paret til den nedre siden av den stigende kanalen til omtrent 84.