Amerikanske aksjer kan se et brattere salg i januar: her er grunnen

Det amerikanske aksjemarkedet opplevde et ganske aggressivt salg onsdag etter at Federal Open Market Committee signaliserte mindre enn forventet rentekutt for 2025.

Likevel sier markedsundersøkelses- og innsiktsfirmaet Yardeni Research at det verste er ennå ikke kommet.

Eksperter ved Yardeni Research advarte kunder om et brattere salg i januar ettersom investorer velger å "ta sine betydelige overskudd tidlig neste år i stedet for nå for å utsette kapitalgevinstskatt" i sin nylige rapport.

Referanseindeksen S&P 500 er opp nær 25 % sammenlignet med starten av dette året ved skriving.

De første dagene med Trump 2.0 for å veie amerikanske aksjer

Yardeni Research forventer økt volatilitet når Donald Trump tiltrer i januar.

Det er fordi markedet vil bli rammet av en "storm av utøvende ordrer, inkludert en haug som innfører toll og godkjenner deportering av ulovlige migranter" på dag én av Trump 2.0.

I tillegg kan en potensiell havnearbeiderstreik tyne amerikanske aksjer også neste måned.

«Det kan bli en streik for langrenn i midten av januar fordi de er imot automatisering i havnene. Trump erklærte offentlig at han er enig med havnearbeiderne», la firmaet til i sitt forskningsnotat.

I forhold til rekordhøye, er S&P 500-indeksen ned 3,0 % ved skriving.

S&P 500 kan være på vei mot en tilbaketrekking på 10 %

Yardeni Research er spesielt bekymret for at en proteksjonistisk handelspolitikk under den nye regjeringen kan øke produksjonskostnadene, noe som potensielt kan føre til en gjenoppblomstring i forbrukerprisene.

Til sammen kan disse risikoene resultere i en tilbaketrekking på 10 % i amerikanske aksjer, advarte firmaet.

Det forblir imidlertid bullish for 2025 som helhet.

Yardeni Research forventer at S&P 500 vil nå 7000 innen utgangen av neste år, noe som tilsvarer en oppside på omtrent 18 % fra dagens nivå.

"Vi vil se det [børsekorreksjon] som en kjøpsmulighet snarere enn som en grunn til å panikk ut av markedet siden vi ikke forventer en resesjon eller et bjørnemarked," sa Yardeni Research-eksperter.

Katalysatorer som kan øke S&P 500 i 2025?

Den amerikanske sentralbanken forventer nå å kutte renten bare to ganger i 2025 – betydelig ned fra fire den signaliserte tidligere.

Yardeni Research er likevel ikke det eneste firmaet som fortsetter å se et brølende oksemarked i det kommende året.

Deutsche Bank-analytikere ledet av Binky Chadha forventer også at referanseindeksen vil nå 7000 neste år.

Chadha spår en potensiell økning i fusjoner og oppkjøp for å bidra til å låse opp ytterligere oppside i amerikanske aksjer.

Han forventer også at høyere kapitalutgifter fra andre selskaper enn storteknologi vil tjene som medvind neste år.

Til slutt forventer investeringsselskapet at økonomisk oppgang utenlands vil reflektere i S&P 500-indeksen også i 2025.

Både Yardeni Research og Deutsche Bank har de høyeste årssluttmålene på referanseindeksen for neste år i skrivende stund.