Alibaba-aksjen er unnvikende, men et comeback kommer i 2025

Alibaba-aksjekursen er fortsatt under press ettersom bekymringene for vekstbanen fortsetter. BABA steg til $117 i oktober da Beijing avduket stimuleringstiltak og deretter slettet disse gevinstene til $85. Så, vil BABA-aksjekursen gjenoppta oppgangen i 2025?

Ikke lenger en veksthistorie da motvind gjenstår

Alibaba ble sammenlignet med Amazon i lang tid siden virksomhetene deres var nesten identiske. De er begge store aktører i e-handelsbransjen, mens deres utvidelse til å tilby cloud computing-løsninger har betalt seg.

Imidlertid har de to selskapene divergert. Amazon er den femte største etter Apple, NVIDIA, Microsoft og Alphabet. Den har en markedsverdi på over 2,4 billioner dollar.

Omvendt har Alibaba krasjet med 72 % fra all-time high, og flyttet fra det største selskapet i Kina til åtte. Store kinesiske selskaper som Tencent, ICBC, Kweichow Moutai og Agricultural Bank of China har overtatt den.

Denne divergensen er hovedsakelig på grunn av kinesisk politikk på teknologiselskaper og dets avtagende momentum. Kina avsluttet en gjennomgang av sin virksomhet i 2024, og presset det til å endre noe av det de ser på som ukonkurransedyktig praksis.

Alibabas årsresultater viser at dens årlige omsetning har steget fra 71,9 milliarder dollar i regnskapsåret til mars 2020 til 130 milliarder dollar det siste regnskapsåret. Selv om det var en god ytelse, steg Amazons inntekter fra 280 milliarder dollar til 578 milliarder dollar i samme periode.

Andre kinesiske selskaper har gjort det bra i samme periode. JD.coms inntekter steg fra 82 milliarder dollar til 152 milliarder dollar, godt hjulpet av Temu-merket.

Analytikere forventer at Alibabas vekst vil forbli dempet de neste årene på grunn av den kommende Donald Trumps handelskrig og den forverrede kinesiske økonomien. De fleste økonomer har nedgradert Kinas årlige økonomiske vekstprognose, ettersom detaljomsetningen fortsatt er svak.

Problemer med cloud computing

Amazons aksjekurs har steget hovedsakelig fordi den pålitelige cloud computing-virksomheten har oppveid den bremsende eller volatile sektoren.

Alibaba Clouds virksomhet har ikke oppnådd samme skala. Analytikere anslår at den har en markedsandel på 4 % etter AWS, Azure og Google Cloud.

Hovedårsaken til dette er at Alibaba ikke har tatt markedsandeler i andre land, hvor amerikanske selskaper dominerer.

De siste resultatene viste at Alibabas skyinntekter steg med 7 % til over 29 milliarder RMB, mens Microsoft og Amazon hadde en tosifret vekstrate.

Taobao og Tmall Groups inntekter steg med bare 1 %, mens Alibaba International Digital Commerce steg med 29 %. Mens denne veksten var imponerende, hadde divisjonen et negativt justert EBITDA-tap på over RMB 2,9 milliarder.

Analytikere forventer at Alibabas virksomhet vil fortsette å oppleve en ensifret vekstrate. For året vil inntektsveksten være på 6,24 % etterfulgt av 8,50 % i neste regnskapsår.

Alibabas ledelse har jobbet hardt for å øke aksjekursen. For eksempel har den brukt milliarder på å kjøpe tilbake aksjene sine, og har redusert sine utestående aksjer fra over 2,6 milliarder i 2021 til 2,32 milliarder i dag. Disse tilbakekjøpene har bidratt til å øke inntjening per aksje ved å redusere antall utestående aksjer.

Alibaba aksjekursanalyse

BABA aksjediagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at BABA-aksjekursen har konsolidert seg de siste to årene. Den har holdt seg mellom nøkkelstøtten på $56,60 og motstanden på $120. Oversiden var bemerkelsesverdig fordi det var 23,6% retracement-nivå. Det var også den høyeste svingen den 23. januar, noe som gjør den til oversiden av det stigende trekantmønsteret.

Derfor vil Alibabas aksjekurs sannsynligvis gå tilbake i 2025. Denne oppgangen vil bli validert hvis aksjen stiger over den øvre siden av trekanten til $115. Hvis dette skjer, vil neste mål å se på $182, 50% retracement-nivået som er omtrent 115% over det nåværende nivået. Dette forklarer sannsynligvis hvorfor Michael Burry aktivt har kjøpt BABA-aksjen.