TLT ETF-aksjen danner dødskors ettersom utstrømningene øker: hva neste?

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) fortsatte å trekke seg tilbake denne uken, og falt fra årets høyeste på $100,2 til nåværende $87,82. Det har stupt til sitt laveste nivå siden 31. mai og dannet et dødskorsmønster. Så, hva neste for blue-chip obligasjons-ETF når utstrømningene øker?

iShares 20+ års utbetalinger av statsobligasjoner stiger

TLT ETF har stupt hardt de siste ukene ettersom amerikanske obligasjonsrenter har steget etter den sværthaukiske Federal Reserve-beslutningen.

I det møtet kuttet Fed rentene med 0,25 %, og brakte de kumulative kuttene til 1 %, og antydet at mer kom.

Banken pekte også på ytterligere to renteøkninger i 2025, med analytikere ved UBS som forventer at den starter på nytt i juni.

Denne avgjørelsen var mer haukisk siden tjenestemenn hadde antydet at banken ville levere fire kutt i 2025. Den er nå mer bekymret for politikken til den kommende Donald Trump-administrasjonen.

Trump har gitt mange løfter som vil påvirke obligasjonsmarkedet. Det ene er å kutte ned skattene, noe som vil øke underskuddet. En uavhengig vakthund spår en økning på 7,5 billioner dollar i underskuddet det neste tiåret.

Trump har også lovet å innføre toll på kinesiske, meksikanske, kanadiske og europeiske varer for å redusere underskuddet. Tariffer er indirekte skatter siden amerikanere betaler for dem i form av høyere priser.

I mellomtiden vil planen hans om å deportere millioner av illegale migranter også føre til mer inflasjon siden disse menneskene er de største ansatte i bransjer som konstruksjon og landbruk.

Obligasjonsrentene har derfor steget, ettersom investorer forventer mer inflasjon i 2025 og færre kutt. Tiårsrenten steg til 4,57 %, den høyeste siden mai, mens 30-årsrenten steg til 4,765 % og femåret flyttet til 4,43 %.

TLT ETF har krasjet da investorer forlot langsiktige obligasjoner. ETF.com- data viser at fondet er på vei til å ha sine største månedlige utstrømmer på mange år. Den har kastet over 5,3 milliarder dollar i eiendeler denne måneden etter å ha tapt 1,3 milliarder dollar forrige måned. Disse strømmene bringer hittil i år netto tilførsel til 5,2 milliarder dollar.

TLT ETF står overfor store motvind ettersom USAs offentlige gjeld stiger til rekordhøye 36,3 billioner dollar. På et tidspunkt, spesielt hvis Trump lykkes med å implementere noen av sine retningslinjer, er det en sannsynlighet for at fondet vil fortsette å falle ettersom misligholdsrisikoen øker.

TLT ETF-analyse

Det daglige diagrammet viser at TLT ETF-aksjen har vært i en sterk nedadgående trend de siste månedene, slik vi spådde. Salget fortsatte etter at Federal Reserve leverte en mer haukeaktig tone enn forventet.

Den har nylig falt under nøkkelstøtten på $88,83, den laveste svingningen i november i år. Fondet har også dannet et dødskorsmønster ettersom 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre.

Den nærmer seg også den nedre siden av den synkende kanalen, mens MACD og Relative Strength Index (RSI) har pekt nedover. Derfor vil fondet sannsynligvis fortsette å falle, med neste punkt å se på $80, 9 % under dagens nivå.