Deutsche Bank-aksjekursanalyse: diagrammet viser til et hopp på 50 %

Deutsche Bank-aksjen har gjort det bra i 2024, og steg med over 30 % etter at selskapet fortsatte å gjøre det bra. Den steg til et høydepunkt på €17,31 den 16. desember, opp med over 300 % fra det laveste punktet i 2021.

Deutsche Bank-virksomheten blomstrer

Deutsche Bank har hatt en sterk snuoperasjon de siste årene under Christian Sewing, som ble administrerende direktør (CEO) i april 2018.

Sewings funksjonstid startet da selskapet var i trøbbel, med noen analytikere som forutså dets endelige bortgang. Det kom også på et tidspunkt da det opplevde høyere CEO-omsetning. Det hadde Anshu Jain og Jurgen Fitschen som co-CEOs mellom 2012 og 2015 og John Cryan mellom 2015 og 2018.

Sying har endret banken betydelig ved å forenkle driften, styrke kjernebankvirksomheten og redusere avhengigheten av volatile investeringsbankvirksomheter. Dette har igjen gjort det til et mer lønnsomt selskap.

Banken krympet også Wall Street-ambisjonene der den møtte betydelig konkurranse fra slike som Goldman Sachs, Morgan Stanley og JPMorgan. Dens amerikanske ambisjoner var fulle av betydelige tap, skandaler og ledelsesuro på den tiden.

De siste resultatene viste at Deutsche Banks virksomhet gikk bra til tross for uroen i den tyske økonomien. Omsetningen i årets første ni måneder var på over 22,9 milliarder euro, og firmaet forventer at den vil nå 30 milliarder euro i år.

Denne veksten ble drevet av investeringsbanken, som bidro til å oppveie en nedgang i kapitalforvaltningen, bedriftsbanken og privatbanken. Den private banken hadde over 27 milliarder euro i tilførsel, mens kapitalforvaltningsvirksomheten hadde 67 milliarder euro, noe som bringer totalen til 963 milliarder euro.

Deutsche Bank har også blitt en mer lønnsom. Fortjenesten før avsetning for de første ni månedene var € 7 milliarder, litt høyere enn € 6 milliarder den tjente et år tidligere.

I likhet med andre store europeiske banker har selskapet nytt godt av høyere renter i Europa og andre land. Det har også implementert strukturell sikring, som hjelper det å fange lønnsomheten når rentene faller.

Deutsche Banks aksjekurs har også gjort det bra på grunn av utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Det brukte €883 millioner i utbyttebetalinger og €675 millioner på tilbakekjøp av aksjer i 2023. Det har også brukt rundt €3,3 milliarder i kapitalutdelinger i år.

Selskapet har rom for å øke utbetalingene siden CET1-forholdet er 13,8 %, høyere enn noen europeiske banker. Ved å bruke overskytende kontanter til utbytte, håper de å redusere forholdet til 13 % i 2025.

Den største risikoen for selskapet er den pågående forverringen av den tyske økonomien ettersom bilindustrien fortsetter å krympe. Dette er bemerkelsesverdig siden sektoren støttet selskapet i flere tiår.

Deutsche Banks aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at Deutsche Bank-aksjekursen har vært i en sterk oppgående trend de siste årene. Denne oppturen startet da selskapet nådde bunnen på €4 i 2020 ved begynnelsen av pandemien.

Aksjen har steget over nøkkelmotstandsnivået på €13,50, dens høyeste sving i februar 2022. Den dannet et gyldent korsmønster i september 2023, noe som delvis forklarer hvorfor momentumet fortsatte.

Deutsche Bank-aksjen har holdt seg over den stigende trendlinjen, som har koblet de laveste svingningene siden mars i fjor.

Aksjen nærmer seg også 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot neste viktige motstandspunkt på €25, omtrent 50 % over dagens nivå.