VeriSign-aksjekursen stiger, men har en viktig uløselig risiko

VeriSign-aksjekursen gjør det bra da den steg i syv uker på rad og nådde sitt høyeste nivå siden desember 2023. De fleste av disse gevinstene skjedde etter at Warren Buffett akkumulerte flere VRSN-aksjer. Så, har det mer oppside, eller er rallyet i ferd med å gå tom?

Warren Buffett elsker VRSN

VeriSign er et svært kritisk amerikansk selskap som i stor grad opererer bak kulissene for å drive de fleste nettsteder.

Selskapets popularitet blant investorer skyldes først og fremst Warren Buffetts Berkshire Hathaway, dets største aksjonær. Han kjøpte nylig VRSN-aksjer verdt 4 millioner dollar, noe som bringer hans totale beholdning til 12,8 millioner aksjer verdt 2,63 milliarder dollar.

De andre toppinvestorene i aksjen er Vanguard Group, Blackrock, Ninety One og Renaissance Technologies.

Mange amerikanere har ikke hørt om VeriSign, men det er ryggraden i Internett i dag. Det gir Domain Name System (DNS) løsninger som driver de fleste nettsteder. Nærmere bestemt driver den toppnivådomener som .com, .net og .edu, de mest populære TLD-domenene i verden.

VeriSigns virksomhet har vokst gradvis, selv om momentumet har avtatt de siste årene. Den totale inntekten økte fra 1,29 milliarder dollar i 2019 til over 1,4 milliarder dollar det siste regnskapsåret.

Den langsomme veksten skyldes i stor grad at antall nettsteder som opprettes i disse dager ikke vokser slik det ble brukt tidligere. Denne banen har påvirket mengden penger den mottar fra webhotellselskaper som GoDaddy og BlueHost.

De siste resultatene bekreftet dette, da antallet .com- og .net-domenenavn falt med 2,5 % til 169 millioner. Andre data viste at selskapet behandlet 9,3 millioner nye domenenavn, ned fra 9,9 millioner et år tidligere.

Det andre store problemet er at fornyelsesraten for disse domenene har falt fra 73,4 % til 72,7 %, en trend som kan fortsette ettersom selskaper finner det vanskeligere å rangere på Google.

Denne svake veksten er også tydelig i inntektsveksten, som stort sett har stoppet opp. I tredje kvartal steg inntektene med 3,8 % til 391 millioner dollar, mens driftsinntektene var 269 millioner dollar.

VeriSign er overvurdert

VeriSign er et flott selskap med en vollgrav som er vanskelig å forstyrre. Det er også et selskap med høy margin som har en EBITDA og en netto inntektsmargin på 70 % og 55 %. Bruttomarginen er på over 87 %.

Det er imidlertid tegn på at markedsverdien på 19 milliarder dollar gjør den svært overvurdert. Forward-pris-til-inntektsforholdet er 25, noe som er ganske høyt for et selskap som ikke lenger vokser som før.

Analytikere forventer at VeriSigns inntekter vil være 1,56 milliarder dollar i 2024 og 1,61 milliarder dollar i neste regnskapsår. Resultatet per aksje (EPS) vil bevege seg fra $8,03 til $8,68.

VeriSign aksjekursanalyse

VRSN-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at VeriSign-aksjen dannet et spennende diagrammønster. Den dannet en stigende trekant hvis overside var $191,25, de høyeste svingene 29. juli, 30. september og 25. oktober. En stigende trekant er et populært bullish tegn.

Den gjorde et sterkt bullish utbrudd og testet deretter oversiden på nytt, et annet positivt tegn. Aksjen dannet også et gyldent kors da 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt krysser hverandre.

VeriSign har også testet 61,8 % Fibonacci Retracement-nivået på nytt. Derfor er aksjens utsikter nøytrale foreløpig. Flere gevinster kan føre til at den stiger til $230, det høyeste nivået siden mai 2023. Det er imidlertid sannsynlig at det vil teste støtten på nytt til $191.