EUR/CHF danner bullish divergens: hvor høy kan euroen bli?

EUR/CHF-kursen steg da det nylige eurokrakket stoppet opp. Etter å ha bunnet på 0,9205 i desember, hoppet paret til det høyeste på 0,9400 etter en rekke sterke inflasjonstall fra viktige europeiske land. Så, vil EUR til CHF stige etter å ha dannet et bullish divergensmønster?

Europeisk inflasjon øker

Det er tegn på at europeisk inflasjon tikker opp, noe som kompliserer den duetone som er satt av den europeiske sentralbanken (ECB). Forrige ukes data viste at den spanske konsumprisindeksen steg til 2,8 % i desember, høyere enn mediananslaget på 2,6 % og novembers 2,6 %.

En annen rapport utgitt på mandag avslørte at den samme trenden skjer i Tyskland. Den overordnede konsumprisindeksen steg fra 2,2 % i november til 2,6 % i desember, også høyere enn mediananslaget på 2,4 %. Det nøye overvåkede harmoniserte inflasjonstallet steg til 2,9 %.

Derfor er det en sannsynlighet for at blokkens flash-inflasjonsdata utgitt på tirsdag vil vise at inflasjonen fortsatte å stige i desember. Økonomer forventer at tallene vil avsløre at den overordnede KPI steg fra 2,2 % til 2,4 %.

Disse tallene betyr at ECB kan omfavne et gradvis tempo med rentekutt i år. Den reduserte prisene med 1 % i 2024 og antydet at flere kom.

Risikoen ECB står overfor er at blokken kan bevege seg inn i stagflasjon, en periode preget av lav økonomisk vekst og høy inflasjon. Dette er en av de vanskeligste periodene i pengepolitikken siden et rentekutt for å øke økonomisk vekst kan føre til høy inflasjon. En økning for å bremse inflasjonen kan også føre til lav BNP-vekst.

ECB har signalisert at den vil levere flere rentekutt i år ettersom økonomien går gjennom en kraftig nedgang. Som sådan betyr de siste økonomiske tallene at tjenestemenn ikke vil kutte så raskt som forventet.

Den sveitsiske nasjonalbanken kutter

Svakheten til den sveitsiske francen er gode nyheter for den sveitsiske nasjonalbanken (SNB), som har vært mer duevis i det siste. I desember leverte den et rentekutt på 0,50 %, det største på over et tiår.

Bankens store kutt kom da den sveitsiske inflasjonen fortsatte å falle i november og da francen hoppet. I motsetning til mange sentralbanker, foretrekker SNB en svakere franc fordi landet er en stor eksportør og en svakere valuta gjør varene billigere i utenlandske markeder.

ECB har også latt døren stå åpen for flere kutt i år, et trekk som vil senke renten til den negative sonen. Negative kurser vil gjøre sveitsiske franc mindre attraktiv og oppmuntre kapitalforvaltere til å låne penger for å investere i utlandet.

EUR/CHF teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at EUR til CHF-kursen bunnet på 0,9205 i 2024, og dannet et dobbelt-bunns diagrammønster. En dobbel bunn er et svært populært bullish diagrammønster da det signaliserer en reversering.

Den har beveget seg over den synkende trendlinjen, og forbinder de høyeste svingene siden august i fjor. Den har også hoppet over 50-dagers og 25-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Det viktigste er at paret har dannet et bullish divergensdiagrammønster ettersom Relative Strength Index (RSI) og MACD har fortsatt å stige gradvis. Det dannet et omvendt hode- og skulderdiagrammønster.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere målretter 50% Fibonacci Retracement-punktet til 0,9570, opp med nesten 2% fra dagens nivå. Omvendt vil et fall under den blå trendlinjen peke på mer francstyrke.