Costcos aksjekursdiagram peker mot et stort krasj

Costco-aksjekursen har trukket seg tilbake de siste ukene ettersom investorer fortsatt er bekymret for verdivurderingen og de potensielle utfordringene i forsyningskjeden. COST-aksjene trakk seg tilbake fra det høyeste nivået i desember på $1000 til $920, og svever nær det laveste nivået siden 20. november. Så, er det trygt å kjøpe COST-aksjer?

Costcos virksomhet blomstrer

Costco, det største grossistselskapet i verden, gjør det bra til tross for økt konkurranse fra Walmart og Amazon.

Dets årlige salg har hoppet fra 166 milliarder dollar i 2020 til over 258 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene. Denne veksten skyldes hovedsakelig høyere salgsvolum, høyere medlemsavgifter og butikkåpninger i USA og andre land.

Selskapet har også blitt en stor aktør i e-handelsbransjen, som nå driver salget. I en rapport denne uken sa selskapet at salget av e-handel for høytider steg med 34,4 %, høyere enn selskapets totale 7,4 %. Salget i USA steg med 9,3 %, mens Canada og internasjonalt steg med 4,3 % og 1,0 %.

De siste kvartalsresultatene viste at Costcos virksomhet fortsatte å gjøre det bra. Salget steg fra 57 milliarder dollar i 2023 til 62 milliarder dollar. De fleste av disse salgene var produkter, mens 1,16 milliarder dollar av dem var medlemsavgifter. Nettoinntekten steg til 1,80 milliarder dollar.

Analytikere forventer at Costcos virksomhet vil fortsette å gjøre det bra i nær fremtid. De kommende resultatene forventes å vise at salget hoppet til 62,65 milliarder dollar, en 7% årlig økning. Sjansen er stor for at inntektene blir bedre enn forventet etter de sterke ferietallene.

De neste årsresultatene forventes å vise at selskapet tjente 272 milliarder dollar i inntekter, opp med 7,13 % fra året før. Den vil da tjene 291 milliarder dollar i 2026.

Bekymringer om verdivurdering gjenstår

Costco er en av de beste amerikanske forhandlerne som har holdt ut. Det har den gjort ved å tilby rimelige abonnementer som brukes av millioner av kunder i nøkkelbedrifter.

Utfordringen er imidlertid at Costco er et av de mest overvurderte selskapene i detaljhandelen. Selv om det har et stort salg, tjener ikke selskapet mye penger per salg, noe som forklarer hvorfor det har en nettoinntektsmargin på 2,93 %. Target har en margin på 4,06 %.

Som sådan, fra 265 milliarder dollar i årlig omsetning, tjener Costco rundt 7 milliarder dollar. Denne ytelsen gir den et fremtidig pris-til-salg-forhold på 50,72, som er høyere enn noen toppvoksende selskaper som Google, Microsoft og til og med NVIDIA.

Med andre ord, hvis du kjøpte hele Costco i dag, og alle faktorer forble konstant, ville det ta deg 50 år å gå i balanse.

For å være tydelig: dette er ikke en oppfordring til short Costco siden selskapet har vært overvurdert i lang tid. Aksjen kan være i stand til å forbli overvurdert så lenge den rapporterer sterke økonomiske resultater.

Les mer: Costco-aksjen kan ha flere overraskelser i vente til tross for sitt YTD-rally

Costco aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at COST-aksjen har vært under press de siste dagene. Det har krysset 50-dagers glidende gjennomsnitt, og dannet et lite bearish flaggdiagrammønster.

Costco har også falt litt under den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingningene siden april i fjor. Det er også tegn på at selskapet sakte danner et hode- og skuldermønster.

Derfor kan aksjen snart oppleve noe svakhet og deretter sprette tilbake. Hvis dette skjer, vil det synke til $867, det laveste nivået siden 31. oktober, som er 6,50 % under dagens nivå.