Parker Hannifin, 3M og seks andre produksjonsaksjer vil sannsynligvis vokse i 2025

Til tross for at den amerikanske økonomien viser motstandskraft med sterk BNP-vekst, har industriaksjer ligget bak bredere markedsindekser, men analytikere mener at sektoren er klar for en snuoperasjon i 2025.

I 2024 leverte Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI), som sporer sektoren, en avkastning på 17 %, noe som var lavere enn S&P 500s imponerende 25 % gevinst.

Produksjonsaktiviteten har slitt og gikk sammen i 11 av 12 måneder i fjor, ifølge Institute for Supply Management (ISM) Purchasing Managers Index (PMI).

Desembers PMI-avlesning på 49,3, selv om den er høyere enn novembers 48,4, holdt seg under 50-punktsterskelen som betyr ekspansjon.

Imidlertid peker mange faktorer mot at produksjonssektoren kommer tilbake på sporet i 2025.

Optimisme over helsen til den amerikanske økonomien: en nøkkelfaktor

En av nøkkelfaktorene som gir næring til optimisme er den generelle helsen til den amerikanske økonomien.

Wolfe Research-analytiker Chris Senyek bemerker at reell BNP-vekst anslås å nå 2,5 % i 2025, underbygget av sterke forbruksutgifter og et robust arbeidsmarked som fikk et ytterligere løft på fredag ​​med den siste jobbrapporten.

Mens de kortsiktige rentene neppe vil falle kraftig, forventes de finansielle forholdene å løsne sammenlignet med de to foregående årene.

Overflødig beholdning, et vedvarende problem fra forstyrrelser fra covid-æraen, jobbes stadig ned.

Denne normaliseringen i forsyningskjedene forventes å bane vei for mer balansert produksjonsaktivitet. I en fersk rapport sa Senyek,

Skift i forsyningskjede øker innenlandsk produksjon

Covid-19-pandemien endret fundamentalt hvordan selskaper ser på globale forsyningskjeder.

Mange virksomheter, som en gang var forpliktet til global sourcing, prioriterer nå lokal produksjon for å unngå forstyrrelser og geopolitiske risikoer.

Dette skiftet har ansporet til en bølge av innenlandske investeringer, spesielt i konstruksjons- og produksjonsprosjekter.

Kilde: Barron's

David Wagner, en porteføljeforvalter hos Fidelity, fremhevet denne trenden i sine 2025-utsikter,

Verdien av prosjekter som er annonsert siden 2020 er omtrent 1,9 billioner dollar, og bare om lag en fjerdedel av disse har gått inn i byggefasen, noe som innebærer at mesteparten av dette arbeidet fortsatt kan ligge foran.

Kortsyklusaksjer tar søkelyset

Etter hvert som produksjonen gjenoppretter seg, forventer analytikere at kortsyklusaksjer – de som produserer deler og komponenter som ofte ombestilles – vil gi bedre resultater.

Disse selskapene er bedre posisjonert til å kapitalisere på en oppgang i produksjonsaktivitet sammenlignet med selskaper som er avhengige av varige varer med store billetter.

Viktige eksempler inkluderer:

3M (MMM): Kjent for både forbruker- og industriprodukter, så 3M en økning på 51 % i 2024, takket være forbedrede marginer og en ledelsesoverhaling.

Med et pris-til-inntektsforhold (P/E) på 17 for 2025, holder aksjen seg attraktivt priset i forhold til S&P 500.

Parker Hannifin (PH): Parker Hannifin, som spesialiserer seg på komponenter til motorer og fly, oppnådde 39 % i fjor.

Dens 30-årige merittliste med fri kontantstrømvekst og eksponering for flyreiser etter Covid gjør det til et pålitelig valg.

Stanley Black & Decker (SWK): Selv om aksjen var ned 15 % i 2024, er aksjen på analytikernes radar etter ledelsens fokus på operasjonell transformasjon.

Mizuhos Brett Linzey oppgraderte den nylig til Outperform, noe som fremhevet snupotensialet.

Andre aksjer inkluderer Lennox International, Dover Corporation, Regal Rexnord, Illinois Tool Works samt Rockwell Automation.