USD/INR-prognose: her er grunnen til at den indiske rupien har falt fra hverandre

Den indiske rupien fortsatte sin sterke nedadgående trend ettersom den stigende amerikanske dollar- og obligasjonsrentene påvirket landets økonomi. USD/INR-kursen har steget i 11 uker på rad og handles til rekordlave 86,53. Den har steget med over 4 % de siste tolv månedene. Så, hva er utsiktene til rupien når DXY-indeksen stiger?

Amerikanske dollarindeksen og avkastningen stiger

USD/INR-kursen fortsatte sin sterke stigning denne uken da markedet fokuserte på den sterke amerikanske dollaren og obligasjonsrentene.

Disse eiendelene hoppet etter at USA publiserte en sterk jobbrapport fredag. Ifølge statistikkbyrået tilførte økonomien over 256 000 arbeidsplasser, mens arbeidsledigheten falt til 4,1 % i desember.

De neste nøkkeldataene å se vil være de kommende amerikanske inflasjonsdataene som er planlagt onsdag denne uken. Disse tallene forventes å vise at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,7 % i november til 2,9 % i desember. Kjerneinflasjonen ventes å holde seg på 3,3 %, der den har holdt seg fast de siste månedene.

USA har noen inflasjonskatalysatorer som kan forsinke tilbakeføringen av inflasjonen til målsatsen på 2 %. For eksempel vil de pågående brannene i Los Angeles forverre forsikringsinflasjonen i landet. Den brannen vil også føre til høyere overnattingskostnader i den største staten i landet.

Den andre store faktoren som påvirker inflasjonen er politikken til den kommende Donald Trump-administrasjonen. Trump har kommet med noen forslag som vil være inflasjonsfremmende på lang sikt. For eksempel har han lovet å kutte skattene, inkludert å eliminere tippeskatter.

Han ønsker også å deportere millioner av papirløse migranter, mange av dem jobber i bransjer som konstruksjon, landbruk og gjestfrihet. Deportering av disse menneskene kan føre til høyere inflasjon ettersom selskaper blir tvunget til å øke prisene.

Som et resultat har analytikere begynt å redusere forventningene til rentekutt. ING-analytikere har redusert sine forventninger fra tre til to, mens Bank of America tross alt ikke ser noen kutt.

Potensiell due Reserve Bank of India

USD/INR-paret har steget etter hvert som investorer forventer en potensielt dueaktig Reserve Bank of India (RBI) nå som økonomien avtar. En fersk rapport viste at økonomien vokste med 5,4 % i tredje kvartal, den laveste veksten på syv kvartaler.

Den indiske regjeringen forventer at økonomien vil ekspandere med 6,4 % i 2024, mye lavere enn 8,2 % i 2023. Dette er et tegn på at økonomien avtar, ettersom de mye etterlengtede investeringene uteble.

Sjansene for en mer duevis Reserve Bank of India steg etter at landet annonserte svake inflasjonstall 13. januar. Disse dataene viste at den overordnede konsumprisindeksen falt fra 5,48 % i november til 5,22 % i desember. Det har falt i to måneder på rad.

Derfor har USD/INR-paret steget ettersom investorer forventer en pågående divergens mellom Fed og RBI. RBI vil opprettholde sitt duesyn, mens Fed vil være litt haukeaktig når inflasjonen i USA faller.

USD/INR teknisk analyse

Det ukentlige diagrammet viser at USD til INR-kursen fortsatte sitt sterke rally i år. Den har beveget seg over den sterke pivotreversen til Murrey Math Lines.

Paret har steget over alle glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) har hoppet til det ekstreme overkjøpte nivået på 88.

Den har også krysset nøkkelmotstandspunktet på 83,26, den forrige all-time high. Derfor vil USD/INR-paret sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser målretter nøkkelmotstandsnivået på 90.

Paret er svært overkjøpt, så det vil sannsynligvis trekke seg tilbake i løpet av de neste ukene. Et stort fall ville få den til å sette seg på 83,26.