Hindenburg Research legger ned: her er 8 selskaper som shortselgeren tok på seg

Hindenburg Research, det fremtredende USA-baserte shortselgerfirmaet kjent for å sikte mot høyprofilerte selskaper som Adani Group, skal oppløses, ifølge grunnleggeren, Nate Anderson.

I en uttalelse publisert på firmaets nettside sa Anderson: "Jeg har tatt beslutningen om å avvikle Hindenburg Research. Planen har vært å avvikle etter at vi var ferdige med rørledningen av ideer vi jobbet med."

Kunngjøringen, spesielt tidsbestemt bare dager før Donald Trumps innsettelse, adresserte også potensielle spekulasjoner om årsakene bak avgjørelsen.

Anderson presiserte at flyttingen ikke var foranlediget av noen spesifikke trusler eller personlige problemer.

Denne avgjørelsen markerer slutten på et kontroversielt, men virkningsfullt kapittel i finansverdenen, ettersom Hindenburgs undersøkelser ofte har ført til betydelig markeds- og reguleringseffekt for selskapene den gransket.

Hindenburg Research har rettet seg mot selskaper den mener er involvert i villedende praksis, dårlig ledelse eller svindel.

Rapportene resulterer vanligvis i kraftige aksjekursfall, regulatoriske undersøkelser eller søksmål og fratredelser av sentrale ledere.

Mens noen selskaper klarer å komme seg etter nedfallet, sliter andre med å gjenvinne investortilliten, noe som illustrerer den betydelige innflytelsen Hindenburgs rapporter har på markedsdynamikken.

Invezz tar en titt på hvordan firmaet tok på seg globale giganter og firmaer med sine undersøkelser og innvirkningen de hadde på selskapene:

1. Adani Group (India)

I januar 2023 anklaget Hindenburg Adani Group for å delta i et tiår langt mønster av aksjemanipulasjon, regnskapssvindel og feilstyring.

Rapporten hevdet at konglomeratet brukte offshore shell-selskaper kontrollert av nære medarbeidere for å kunstig blåse opp aksjekurser og skjule gjeld.

Hindenburg pekte også på tvilsom virksomhetsstyringspraksis, og hevdet at familiemedlemmer hadde nøkkelposisjoner i mange firmaer, noe som førte til interessekonflikter.

Påstandene forårsaket en kraftig nedgang i Adani Group-aksjer, og utslettet over 100 milliarder dollar i markedsverdi.

Gruppen benektet anklagene og kalte rapporten ondsinnet og ærekrenkende, men investorfølelsen ble betydelig påvirket.

Den ga ut en ny rapport i august i fjor, denne gangen anklaget styrelederen for den indiske markedsregulatoren SEBI- Madhabi Puri Buch- for å ha hatt eierandeler i offshore-fond som hadde forbindelser med Adani Group.

Det ferske settet med anklager satte ytterligere inn i Adani Groups formuer, som hadde kommet seg etter de tidligere tapene da, og ga til og med et ekko i parlamentet, med opposisjonen som krevde en felles parlamentarisk komitéundersøkelse.

Adani Group-selskapenes aksjer steg hele 9% torsdag etter kunngjøringen om Hindenburgs nedleggelse.

2. Nikola Corporation (USA)

Hindenburg, i en rapport fra september 2020 med tittelen "Nikola: How to Parlay an Ocean of Lies into a Partnership with the Largest Auto OEM in America", hevdet at Nikola ga ut en reklamevideo av sin hydrogendrevne semi-lastebil, Nikola One, villede seerne til å tro at det var fullt operativt.

Rapporten hevdet at lastebilen ikke fungerte, og videoen ble iscenesatt ved å rulle lastebilen nedover.

Rapporten anklaget Nikola og dets grunnlegger, Trevor Milton, for å overvurdere selskapets teknologiske evner.

Hindenburg påsto at Nikola hadde lite proprietær teknologi og i stedet outsourcet komponenter, i motsetning til selskapets påstander.

Den hevdet også at Nikola villedet investorer om partnerskap med store selskaper.

Den hevdet at mange av disse partnerskapene enten var overdrevne eller ikke-eksisterende, designet for å øke Nikolas aksjekurs.

US Securities and Exchange Commission (SEC) og Justisdepartementet (DOJ) startet etterforskning. Milton ble til slutt dømt for svindelanklager.

Nikolas aksjer falt med over 40 % i dagene etter rapporten, og trakk verdivurderingen ned, og selskapets troverdighet ble dårligere.

3. Block, Inc. (tidligere Square , USA)

I mars 2023 ga Hindenburg ut en skarp rapport med tittelen "Block: How Inflated User Metrics and 'Frictionless' Fraud Enabled Insiders to Cash Out Over $1 Billion", anklaget Block for å blåse opp brukerberegninger ved å telle falske eller dupliserte kontoer som aktive brukere.

Rapporten hevdet også at Blocks Cash App-plattform la til rette for svindel, inkludert kriminelle aktiviteter som identitetstyveri og arbeidsledighetstrygdsvindel under COVID-19-pandemien.

Rapporten fremhevet også at Block-innsidere, inkludert medgründerne Jack Dorsey og James McKelvey, solgte over 1 milliard dollar i selskapets aksjer under pandemien.

Hindenburg antydet at disse innsidesalgene skjedde mens plattformen sto overfor betydelige problemer med uredelig aktivitet.

Block benektet påstandene og kalte rapporten "unøyaktig og misvisende", men aksjen så en kraftig nedgang, og bekymringene for svindelrisiko på fintech-plattformer ble forsterket.

4. Clover Health (USA)

Hindenburg avslørte at Clover Health ikke klarte å avsløre en undersøkelse fra justisdepartementet om sin forretningspraksis, inkludert bruken av markedsføringsagenter.

Den anklaget også Clover for å villede investorer om produktets evner og markedspenetrasjon.

Aksjekursen falt kraftig, og selskapet møtte økt gransking fra regulatorer og investorer. Selv om Clover benektet feil, skadet rapporten omdømmet.

5. Lordstown Motors (USA)

Hindenburg anklaget elbilprodusenten for å lage forhåndsbestillingsnumre for sine lastebiler for å blåse opp markedets appell.

Den hevdet også at selskapet var langt fra å nå produksjonsmålene og sto overfor alvorlige økonomiske og operasjonelle problemer.

Etter rapporten trakk Lordstowns administrerende direktør og finansdirektør, og selskapet slet med å gjenvinne investortilliten.

Lordstown har siden møtt søksmål og økonomiske vanskeligheter, inkludert konkursbekymringer.

6. Kandi Technologies (Kina)

Hindenburg anklaget Kandi for å overvurdere inntektene ved å gjennomføre falske salg til tilknyttede selskaper.

Rapporten hevdet at nesten 70 % av Kandis rapporterte inntekter kom fra slike transaksjoner, noe som effektivt skapte en sirkulær strøm av penger for å villede investorer.

Kandi benektet påstandene, men aksjekursen fikk et slag, og rapporten reiste bredere bekymringer om finansiell åpenhet blant kinesiske selskaper notert i USA.

7. DraftKings (USA)

Hindenburg hevdet at DraftKings' datterselskap SBTech opererte i grå markeder, og potensielt engasjerte seg i ulovlige gamblingaktiviteter.

Rapporten hevdet også at selskapets bånd til disse markedene utgjorde regulatoriske og hvitvaskingsrisikoer.

DraftKings aksje falt umiddelbart etter rapporten. Mens selskapet benektet påstandene, var det fortsatt spørsmål om dets overholdelse og markedspraksis.

8. Okta (USA)

Hindenburg anklaget Okta, et cybersikkerhetsfirma, for å skjule driftssvakheter, inkludert å miste nøkkelkunder og unnlate å håndtere økende sikkerhetsrisiko.

Rapporten stilte spørsmål ved selskapets åpenhet i å avsløre disse problemene.

Okta tilbakeviste påstandene, men rapporten førte til økt skepsis blant investorer til selskapets langsiktige utsikter og operasjonell helse.