Sølvprisanalyse: sjeldent bearish mønster peker på et krasj til $26

Etter å ha steget til et 12-års høydepunkt i oktober 2024, har bevegelsene i sølvprisene de siste ukene vært bearish. I løpet av de siste tre månedene har det edle metallet nådd lavere og lavere høyder; et mønster som signaliserer en bearish trend.

Som i skrivende stund svevde sølv rundt den avgjørende sonen på $30. Med risikostemningen drevet av DeepSeek-salget, kan det edle metallet finne støtte i sin status som en trygg havn. Men siden den amerikanske dollaren også er en konvensjonell sikring mot økonomisk usikkerhet, vil en sterkere amerikansk dollar sannsynligvis dempe råvarens prisgevinster.

I tillegg er investorer opptatt av Trumps politikk etter nye trusler om å innføre toll på Kina. Disse truslene ser faktisk ut til å overskygge januars Fed-møte.

Trumps tolltrusler mot Kina veier på sølvprisen

Under sine presidentkampanjer truet president Trump med å innføre tollsatser på opptil 60 % på kinesiske varer som kommer inn i USA. En dag etter innsettelsen 20. januar indikerte han at teamet hans snakket om å ramme Kina med en 10 % toll allerede 1. februar.

Etter hans mening vil avgiften tjene det asiatiske landet rett for ikke å avskrekke frakten av den dødelige fentanylen til Mexico og Canada. På sin side hevder Kina at det ikke er "ingen vinnere i en handelskrig", og legger til at sterke bånd mellom de to landene er gjensidig fordelaktig.

På grunnlag av enkeltland er USA Kinas ledende handelspartner. På den annen side er de ti medlemslandene i ASEAN (Association of Southeast Asian Nations) og EU landets nøkkelsoner for eksporten.

I tillegg uttalte president Trump mandag at han planlegger å innføre toll på importert stål, databrikker og legemidler. Han ser denne innsatsen som en passende måte å overtale produsenter til å produsere disse produktene i USA.

Mens USAs tolltrusler har tynget sølvprisen de siste øktene, er virkningen ganske mild. Markedsaktørene virker opptatt av Kinas respons, som ikke har vært aggressiv så langt. Den nest største økonomien kan føre til økt finansiell stimulans for å øke innenlandsk forbruk og styrke investortilliten. Dessuten ville gjengjeldelsestariffer fra Kina ha stor innvirkning på amerikanske selskaper.

På kort sikt vil investorer se på Kinas handelstall spesielt etter månenyttårsferien. Landets fabrikktall som ble offentliggjort i begynnelsen av uken var ganske underveldende. Dataene pekte på nedgang i fabrikkaktiviteten i januar, da regjeringens nylige stimuleringstiltak kun ga midlertidig støtte til innenlandske bedrifter.

Amerikanske dollar finner fotfeste midt i økt markedsvolatilitet

I tillegg til Trumps politiske samtaler, påvirket DeepSeek-salget den amerikanske dollaren og dollarprisede eiendeler i forlengelsen. Mandag stupte teknologiaksjer i det amerikanske aksjemarkedet da markedet reagerte på utgivelsen av DeepSeek; en gratis kinesisk AI chatbox som hevder å bruke mindre data til en brøkdel av prisen.

Markedet er i gjenopprettingsmodus med Nvidia-aksjer opp med 6 % på tirsdag etter å ha falt med 17 % i forrige økt. Tilsvarende var dollaren på bedring da dollarindeksen samler nok fart til å bryte motstanden ved $108.

Som en konvensjonell sikring mot inflasjon og økonomisk usikkerhet, vil den amerikanske dollaren styrke seg ytterligere på kort sikt. Med en sterkere dollar vil sølv bli dyrere for kjøpere som holder utenlandsk valuta.

Sølvprisprognose

Det daglige diagrammet viser at prisen på sølv toppet seg på 34,85 dollar i november i fjor og deretter falt til nåværende 30,8 dollar. Den har beveget seg under støtten på $32,47, den høyeste svingningen i mars 2024.

Sølv har dannet et hode- og skulderdiagrammønster, et populært bearish diagrammønster. Den danner nå høyre skulder, mens Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har vippet nedover. Derfor er det en risiko for at sølvprisen vil ha en bearish sammenbrudd, med neste punkt å se er på $26,50, det laveste nivået i august.