USD/INR danner en liten dobbel topp: Er rupien i ferd med å rebound?

USD/INR-kursen har steget til rekordhøye siden den indiske rupien holdt seg på kanten. Den hoppet til et høydepunkt på 86,65, opp med 5 % fra det laveste nivået i 2023, mens handelsmenn venter på de kommende dataene om amerikanske personlige forbruksutgifter (PCE). Så, hva neste for USD til INR valutakurs?

USAs PCE-data fremover

USD/INR fortsatte sin sterke rally denne uken, da Federal Reserve tok årets første rentebeslutning. Som økonomer hadde forventet, la Fed renten uendret på 4,50 %.

Fed lot sine veiledninger stort sett uendret. Det er nå ventet at inflasjonen vil holde seg høyere lenger i år. Som et resultat forventer tjenestemenn at landet vil kreve færre rentekutt i år.

De fleste økonomer forventer nå at Fed leverer sitt første rentekutt på sitt julimøte. Det vil da holde dem stødige og levere et nytt kutt i fjerde kvartal.

Fed har ikke hastverk med å kutte renten av to hovedgrunner. For det første er den bekymret for at inflasjonen i USA fortsatt er betydelig høy. Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,7 % i november til 2,9 % i desember i fjor.

Økonomer forventer at den kommende PCE-rapporten viser at prisene fortsetter å stige. Overskriften PCE forventes å være 2,6 %, opp fra 2,4 % forrige måned. Core PCE, unntatt volatile mat- og energipriser, forventes å holde seg stabile på 2,8 %. Alle disse tallene er høyere enn Feds mål på 2,0 %.

PCE er de viktigste inflasjonsdataene som Federal Reserve fordi den vurderer prisendringer i landlige og urbane områder. Dette er i motsetning til forbrukerprisindeksdataene, som ser på byområdene.

Reserve Bank of India rentekutt

USD/INR-paret har også økt ettersom investorer forventer at Reserve Bank of India (RBI) vil kutte rentene.

Sjansen for flere rentekutt økte etter at landet publiserte oppmuntrende forbrukerinflasjonsdata denne måneden. Indias konsumprisindeks (KPI) falt til 5,22 % i desember fra 5,48 % en måned tidligere. Den falt også fra 6,21 % en måned tidligere.

Fallende inflasjon og avtagende økonomi betyr at RBI vil ha begrunnelse for å begynne å kutte rentene.

RBI har avviket fra andre sentralbanker de siste 12 månedene. Det har latt rentene være uendret, et trekk som utløste Modi til å erstatte sentralbanksjefen.

USD/INR teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD/INR-kursen har steget til 86,68 da den indiske rupi-krakket akselererte. Det har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, et tegn på at okser har kontroll.

Paret svever nær det ekstreme overskridelsespunktet til Murrey Math Lines-indikatoren. Dessuten har prosentprisoscillatoren (PPO) steget og er over nulllinjen. Det har også dannet et lite kartmønster med dobbel topp.

Derfor vil paret sannsynligvis ha en kort tilbaketrekking, muligens til det ultimate motstandspunktet på 85,93. Denne bullish-visningen vil bli ugyldig hvis valutakursen hopper over dobbelt-topppunktet på 86,70.