Uro i bilindustrien: hvilke bilprodusenter lider mest av tollsatser?

Bilindustrien stirrer ned en krise. Donald Trumps omfattende nye tollsatser på import fra Canada, Mexico og Kina truer med å øke forsyningskjedene, øke bilprisene og tvinge bilprodusenter til å ta vanskelige beslutninger om produksjon.

Tollsatsen på 25 prosent på nordamerikansk import og tollsatsen på 10 prosent på kinesiske varer, som skal tre i kraft denne uken, vil ramme nesten alle bilprodusenter som opererer i USA.

Industrien har brukt flere tiår på å integrere nordamerikansk produksjon, noe som gjør disse tollsatsene ikke bare til en skatt på import, men et direkte angrep på måten biler bygges på.

Hva er den umiddelbare konsekvensen for bransjen?

Trumps biltariffer gjelder nesten alt som er involvert i bilproduksjon.

Ferdige kjøretøy, motorer, girkasser, råvarer og tusenvis av komponenter vil bli avgiftsbelagt hver gang de krysser grensen.

Siden den moderne bilforsyningskjeden er avhengig av deler som beveger seg mellom USA, Canada og Mexico flere ganger før den endelige monteringen, vil disse tariffene forsterke kostnadene ved hvert trinn.

Bilprodusenter står nå overfor et logistisk mareritt.

Ifølge New York Times produserer General Motors, Stellantis, Toyota og Honda omtrent 40 % av sine nordamerikanske kjøretøy i Canada og Mexico.

De nye tariffene vil umiddelbart øke kostnadene deres. GM, som bygde over 842 000 kjøretøy i Mexico i fjor, er alvorlig utsatt.

Chevrolet Silverado og GMC Sierra pickupene, to av de mest lønnsomme modellene, er satt sammen på begge sider av grensen.

Halvparten av Silverados som selges i USA er laget i Mexico eller Canada.

Tariffer vil legge til tusenvis av dollar i ekstra kostnader per lastebil.

Ford er i en bedre posisjon, med over 80 % av sin nordamerikanske produksjon i USA, men den produserer fortsatt nøkkelmodeller som Mustang Mach-E og Maverick pickup i Mexico.

Volkswagen er i mellomtiden avhengig av Mexico for 70 % av salget i USA, noe som gjør det sterkt eksponert.

Noen estimater anslår tilleggskostnaden per kjøretøy til $10 000 eller mer, spesielt for større lastebiler og SUV-er.

Bilprodusenter må bestemme om de skal absorbere kostnadene eller overføre dem til forbrukerne.

Uansett vil bilprisene stige.

Forstyrrelser i forsyningskjeden vil også være umiddelbare.

Bildelsprodusenter i Canada og Mexico advarer om at produksjonen kan stoppe opp i løpet av dager.

Lederen for Canadian Automotive Parts Manufacturers' Association sier at sektoren ikke kan forbli lønnsom under disse tariffene.

Bare i Ontario kan opptil 500 000 arbeidsplasser være i fare hvis bilprodusenter begynner å trappe ned produksjonen.

Det samme scenariet kan utspille seg i Mexico, der hele byer er avhengige av bilfabrikker.

Hva med elbilmarkedet?

De første reaksjonene tyder på at produksjonen av elbiler ikke blir spart.

Tesla og andre elbilprodusenter prøver nå å vurdere virkningen av tariffene på leverandørkjedene deres.

Tesla har lenge annonsert at de bygger «de mest amerikanskproduserte bilene», men selv er det avhengig av deler fra Mexico og Canada.

Dokumenter arkivert til National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) viser at:

Tollsatsene på kinesisk import vil også ramme batteriproduksjonen.

USA er fortsatt avhengig av Kina for mye av sin forsyning av litium, kobolt og nikkel.

Tariffen på 10 % på kinesiske råvarer vil øke kostnadene for EV-batterier, og tvinge Tesla, Rivian og eldre bilprodusenter til enten å øke prisene eller ta et slag på marginene.

Teslas finansdirektør, Vaibhav Taneja, erkjente på en nylig inntjeningssamtale at tariffer nå er en stor risiko for lønnsomheten.

Selskapet har brukt år på å prøve å lokalisere forsyningskjeden, men bilindustrien er fortsatt global.

Ingen bilprodusent er isolert fra disse tariffene.

Vil Trumps tariffer krympe handelsunderskuddet?

Trump argumenterer for at tollsatser vil bidra til å fikse USAs handelsunderskudd, som han kaller et økonomisk avløp. Tallene forteller en annen historie.

USA har faktisk hatt et handelsoverskudd med Canada i 16 år når energi er ekskludert.

Mexico har et handelsoverskudd med USA, men det er i stor grad fordi amerikanske selskaper produserer biler der og reimporterer dem til lavere kostnader.

Tariffer vil neppe endre denne dynamikken. I Trumps første periode reduserte ikke tollsatsene hans på kinesiske varer handelsunderskuddet mellom USA og Kina.

I stedet flyttet Kina eksporten til andre land som Vietnam, som deretter re-eksporterte produkter til USA. Det samme vil sannsynligvis skje nå.

Valutakurser vil også oppheve noen av tariffenes effekter.

En svakere meksikansk peso og kanadisk dollar vil gjøre eksporten fra disse landene billigere, og delvis oppveie tollsatsene.

Hvis den amerikanske dollaren stiger, vil amerikanskproduserte kjøretøy bli mindre konkurransedyktige i globale markeder.

Ideen om at tariffer vil bringe tilbake amerikanske produksjonsjobber er også feil.

Stål- og aluminiumtollen 2018-2019 under Trump skulle gjenopplive den amerikanske metallindustrien, men stålforbrukende industri mistet flere jobber enn stålprodusentene fikk.

Brede tariffer gjør alt dyrere, noe som gjør det vanskeligere – ikke enklere – for amerikanske produsenter å konkurrere.

Vil bilprodusentene flytte produksjonen til USA?

Noen bilprodusenter vurderer å flytte produksjonen til USA for å unngå toll, men dette er lettere sagt enn gjort.

Å bygge nye fabrikker og ombygge eksisterende tar år og milliarder i investeringer.

Mange bilprodusenter har ikke kapasitet til å flytte storskala produksjon raskt.

Aluminiumsprodusenter ser allerede på måter å unngå toll på, og potensielt omdirigere produksjonen gjennom ikke-tollsatte land.

Dette tyder på at selskaper vil prøve å omgå tariffer i stedet for å flytte produksjonen til USA fullt ut.

Bilprodusenter kan også gjengjelde på sin egen måte.

Mange har bygget fabrikker i sørlige stater som Texas, Tennessee og South Carolina, hvor Trump har sterk politisk støtte.

Hvis tariffer skader deres bunnlinje, kan disse selskapene forsinke nye investeringer eller jobbutvidelser som en melding til Washington.

Kan dette spiral inn i en handelskrig?

Den første gjengjeldelsesbølgen har allerede begynt. Canada har annonsert 155 milliarder dollar i mottoll, rettet mot USAs eksport av apparater, trelast, øl og andre varer.

Flere tollsatser er ventet fra Mexico og EU i løpet av de kommende ukene.

Hvis dette eskalerer ytterligere, kan den amerikanske bilindustrien bli fanget i midten.

Den europeiske union har lenge vurdert toll på amerikanskproduserte kjøretøy, spesielt Teslaer, som et svar på amerikansk handelspolitikk.

Kina kan også begrense eksporten av sjeldne jordarter, noe som gjør det vanskeligere å skaffe EV-batterimateriale.

Hver gang tariffene går opp, øker kostnadene ved å drive forretning.

Hver gang et land gjengjelder seg, blir amerikansk eksport mindre konkurransedyktig.

Det som startet som en politikk rettet mot import fra Nord-Amerika og Kina kan raskt bli til en global handelskrig.

Det som er sikkert er at denne situasjonen ikke ser bra ut for den amerikanske bilindustrien.

De neste månedene vil være kritiske og slike tider kan tvinge frem en stor transformasjon i en bransje som ellers har vært stabil i flere tiår.