Analyse av amerikanske dollarindeks (DXY) i forkant av lønnsdata for ikke-farm

Den amerikanske dollarindeksen trakk seg tilbake denne uken ettersom den nylige tollfrykten avtok. DXY-indeksen falt til et lavpunkt på $107,75, ned med 2,20% fra det høyeste punktet i år da fokus skiftet til de kommende lønnsdataene for ikke-farm (NFP). Så, er amerikanske dollar-indeksen en god ressurs å kjøpe i dag?

Amerikanske ikke-farm-lønnsdata fremover

Den amerikanske dollarindeksen trakk seg tilbake denne uken etter at Donald Trump slo tilbake sin tollprat. Han stoppet tollsatsene på meksikanske og kanadiske varer og antydet at han var åpen for å forhandle med Kina, den nest største handelspartneren.

DXY-indeksen ble avkjølt etter at en rapport viste at antall ledige stillinger i USA ble avkjølt i desember. De falt med 556 000 til 7,6 millioner, lavere enn mediananslaget på 8,2 millioner.

En annen rapport fra ADP viste at privat sektor skapte 186 000 jobber i januar, høyere enn de 140 000 den la til en måned tidligere.

De viktigste økonomiske dataene å se denne uken vil være de kommende nonfarm payroll-dataene (NFP) som er planlagt på fredag.

Økonomer forventer at dataene viser at økonomien la til 154 000 jobber i januar etter å ha skapt 256 000 jobber en måned tidligere. Arbeidsledigheten ventes å holde seg 4,1 %, mens lønnsveksten ventes å ha holdt seg på 3,9 %.

Tallene for ikke-gårdslønnsjobber er viktige for amerikanske dollar fordi de påvirker Federal Reserves rentebane. De er en del av Feds doble mandat, mens den andre delen er på inflasjon.

Fed fokuserer på inflasjon

Imidlertid vil denne ukens NFP-rapport sannsynligvis ha en dempet innvirkning på amerikanske dollarindeksen fordi Fed ikke legger mye vekt på arbeidsmarkedet. I stedet fokuserer det på inflasjonen, som har holdt seg jevn de siste månedene.

Federal Reserve mener at arbeidsmarkedet er sterkt selv om arbeidsledigheten har holdt seg over 4 % i flere måneder. I en e-postmelding til Invezz sa Tod Jankins, en analytiker ved PIMCO:

"Vi forventer at antall jobber vil ha en uvesentlig innvirkning på amerikanske dollar og aksjer. Ikke desto mindre kan en kraftig forverring være en vekker for Fed og presse tjenestemenn til å rekalibrere sin politikk."

USA vil publisere inflasjonsdata for januar neste uke. Analytikere forventer at overskriften Consumer Price Index (CPI) vil bevege seg fra 2,9 % i desember til 3,0 % i januar, drevet av de nylige skogbrannene i California og deres innvirkning på bolig og forsikring.

DXY-indeksen vil reagere på den kommende rentebeslutningen fra Bank of England (BoE). Analytikere forventer at banken vil begynne å kutte renten med 0,25 % og levere en dueaktig tone. BoEs handlinger er viktige fordi pund er en sentral del av amerikanske dollarindeksen.

US dollar-indeks teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at DXY-indeksen nådde en topp på 110,15 dollar tidligere i år da håpet om en mer haukisk Fed fortsatt var. Den har nå trukket seg tilbake og svever på $108, 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Paret har også holdt seg litt over 50-dagers glidende gjennomsnitt, et tegn på at okser fortsatt har kontroll foreløpig. Den har også holdt seg over nøkkelstøtten på $106,50, den høyeste svingningen i april 2024.

Derfor vil DXY-indeksen forbli i en oppadgående bane så lenge den er over 50-dagers glidende gjennomsnitt. Et slikt trekk vil føre til at det testes på nytt den høyeste hittil i år på $110. Et fall under det glidende gjennomsnittet vil se det falle til 50% retracement-punktet på $105.