Nikes ledelse under ild? Citi var ikke imponert over konsernsjefmøtet

Citi-analytiker Paul Lejuez er ikke helt overbevist om at Nike Inc (NYSE: NKE) kan levere en mye etterlengtet snuoperasjon under ledelse av sin nye administrerende direktør Elliott Hill – i hvert fall på kort sikt.

Lejuez nedgraderte Nike-aksjen i morges til "nøytral" og senket prismålet på forhandleren av sportssko og klær til $72, som ikke lenger antyder en meningsfull oppside.

Citi-analytikeren vendte seg mot NKE etter et møte med administrerende direktør Hill som ikke klarte å gi ham noe mer tillit til selskapets evne til å få et rettidig comeback.

Merk at Nike-aksjene har tapt rundt 20 % siden begynnelsen av oktober.

Hvorfor er Citi dovish på Nike-aksjen?

Citi-analytiker Paul Lejuez diskuterte nøkkelinitiativene så vel som utfordringene i møte med Nike med sin nye administrerende direktør Elliott Hill.

"Vi tror ikke lenger at F26 vil bøye seg slik vi håpet, verken på salgs- eller EBIT-marginlinjen," sa han til kundene i et forskningsnotat etter salgssiden.

Lejuez forventer nå fortsatt press på NKEs topplinje ettersom selskapet styrer ned viktige franchiser, "uten nok nye produkter i stor skala til å fylle tomrommet" i regnskapsåret 2026.

Nike-aksjen kan imidlertid lykkes med å holde inntektsinvestorer interessert i år med en utbytteavkastning på 2,23 %.

Kina tariffer kan skade Nike Inc

Paul Lejuez nedgraderte Nike-aksjen i dag også fordi de nye 10%-tollene på Kina og den potensielle handelskrigen som kan følge kan føre til at sportsklærfirmaet taper andel i år.

Ettersom Nike benytter seg av rabatter for å laste ut nåværende produkter, kan etterspørselen etter deres nye fullpris-utrullinger få et slag i 2025, la Citi-analytikeren til.

Alt i alt forventer Citi-analytikeren at 2026 blir nok et år med nedmargin for Nike-aksjen.

Nike møter økende konkurranse

Til slutt forventer Citys Lejuez at mindre rivaler som Birkenstock, On og Hoka vil gjøre det enda mer utfordrende for Nike Inc å orkestrere en vellykket snuoperasjon.

Alle disse tre merkene ser allerede et betydelig momentum og er forpliktet til å rulle ut nye produkter som vil gå opp mot NKE på en eller annen måte.

Derfor kan Nike ha "vanskelig for å forstyrre momentumet deres, noe som gjør det vanskelig å få tilbake hylleplass hos grossistpartnere."

Nike Inc skal etter planen rapportere resultatet for tredje kvartal neste måned. Konsensus er at den skal tjene 28 cent per aksje – en kraftig nedgang fra 98 cent per aksje for ett år siden.

Legg merke til at Nike-aksjen for øyeblikket er ned ca. 60 % sammenlignet med rekorden i slutten av november.