BP-aksjer hopper 7 % etter at Elliott Management overtar eierandeler – vil det bli lederskifte?

BP-aksjen steg mandag, og steg nesten 7 % i tidlig handel, etter at det dukket opp rapporter om at det aktivistiske hedgefondet Elliott Investment Management hadde kjøpt en eierandel i den britiske oljegiganten.

Størrelsen på Elliotts eierandel er ikke avslørt, men engasjementet gir allerede næring til spekulasjoner om potensielle endringer i BPs strategi og lederskap.

Aksjen klatret til 462p fra fredagsslutt på 433,25p, og markerte et betydelig oppsving fra den laveste november på 367p.

Før mandagens oppgang hadde BP-aksjene falt nesten 10 % det siste året, og ligger bak rivaler som Shell, som stort sett holdt seg uendret i handelen.

Elliotts trekk kan resultere i en stor rystelse hos BP

Analytikere tror at Elliotts trekk kan resultere i en stor rystelse i BP, inkludert potensielle endringer i styret og strategien.

RBC Capital Markets-analytiker Biraj Borkhataria antydet at «enhver aktivist ville i det minste kreve en endring i styrelederen».

BP har vært ledet av Helge Lund siden 2019, og selskapet utsatte nylig en investordag til 26. februar, med henvisning til administrerende direktør Murray Auchincloss' bedring etter en medisinsk prosedyre.

Arrangementet forventes å bli avgjørende ettersom Auchincloss legger frem sin visjon for BPs fremtid, midt i økende investorbekymringer over selskapets retning.

Jefferies-analytikere mener Elliott kan presse på for at BP skal trappe ned sine investeringer i lavkarbon-aktiva og forlate visse detaljmarkeder.

I stedet vil hedgefondet sannsynligvis gå inn for et fornyet fokus på oppstrøms olje- og gassprosjekter for å maksimere kontantstrømgenerering.

BP-aksjens underytelse gir drivstoff krever transformasjon

BP har slitt med å holde tritt med sine jevnaldrende.

I løpet av de siste fem årene har aksjen falt nesten 8 %, mens rivaler som Shell og TotalEnergies har økt med rundt 30 %.

Investorer har blitt stadig mer frustrerte over BPs strategiske retning, spesielt ettersom det dreier seg mot fornybar energi og bort fra tradisjonelle fossile brensler.

Forrige måned ga BP ut en handelsoppdatering som advarte om høyere bedriftskostnader, lavere raffineringsmarginer og engangskostnader knyttet til oppkjøpet av bioetanol.

Selskapet ser også etter å selge sine tyske raffineri-eiendeler og kunngjorde nylig planer om å kutte 4700 jobber som en del av en bredere innsats for å oppnå 2 milliarder dollar i kontantbesparelser innen 2026.

Elliott forventes å gå inn for det den kaller "transformative tiltak" for å låse opp aksjonærverdier, ifølge kilder kjent med saken, rapporterte Bloomberg.

Hedgefondet har en lang historie med å presse på for betydelige bedriftsendringer, inkludert strategiskifter, lederavganger og til og med selskapsbrudd.

Et kritisk øyeblikk for BPs ledelse

BPs ledelse har møtt en rekke utfordringer gjennom årene, fra Deepwater Horizon-katastrofen i 2010 til den plutselige avgangen til tidligere administrerende direktør Bernard Looney i fjor på grunn av problemer med personlig oppførsel.

Selskapets siste kamp har reist spørsmål om hvorvidt den nåværende ledelsen kan levere avkastningen investorene forventer.

Auchincloss er under økende press for å bevise at BPs nåværende strategi kan levere bærekraftig vekst.

Den kommende investordagen 26. februar vil være et nøkkeløyeblikk for administrerende direktør for å skissere hvordan han planlegger å adressere bekymringer om BPs retning og underprestasjoner.

Med Elliott nå involvert, vil investorer følge nøye med for å se om BP tar en mer aggressiv tilnærming til restrukturering eller møter økt press for å foreta endringer i lederskap.

Etter hvert som situasjonen utvikler seg, kan BPs fremtidige strategi bli formet like mye av dets aktivistiske investorer som av dets ledere.